什麼是 Uniswap？UniSwap V2 概述 - DeFi 獨有的 DEX

什麼是 Uniswap？Uniswap地板有哪些突出特點？Uniswap 的未來潛力如何？立即了解有關 Uniswap 的所有信息！

今天的文章我們將了解 Uniswap 是什麼以及有關 Uniswap 的所有詳細信息，包括：

• Uniswap 交易所如何運作？
• Uniswap 的主要產品和功能是什麼？
• Uniswap 中的對象。
• 評估 Uniswap 的優缺點以及在 Uniswap 上交易時的風險。
• Uniswap 的未來。
• 將 Uniswap 與其他區塊鏈進行比較。

什麼是 Uniswap？

Uniswap 是建立在以太坊區塊鏈上的自動做市協議 (AMM) 和去中心化交易所 (DEX) ，允許用戶交換任何 ERC-20 代幣。Uniswap 因其速度和便利性而成為目前最常用的平台。

AMM 機制使得在 Uniswap 交易所交易不必使用訂單簿，而是智能合約充當中介，賣方將資產放入一個叫做流動性池（liquidity pool）的地方，然後是買方將通過智能合約將他們擁有的資產與池中的資產進行交換。

目前大部分用戶都在使用 Uniswap V2，所以在文章中我會默認 Uniswap 為 Uniswap V2，如果有其他版本，會明確說 Uniswap V...

Uniswap 是如何工作的？

Uniswap 是一個 100% 去中心化且無需許可的協議，基於公式：x * y = k

在那裡：

• x 是令牌 A 的數量。
• y 是令牌 B 的數量。
• k 是池 A/B 的總值。

從那裡我們有：

• 當 k 發生變化，而 token A 和 B 的值保持不變時，隨之而來的是 x 和 y 會發生變化。
• 當 x 和 y 發生變化，而 k 沒有變化時，那麼令牌 A 和 B 的值必鬚髮生變化。
• 要更改 k，x 和 y 需要由流動性提供者更改（稍後將使用“LP”或“流動性提供者”一詞）。
• 為了使 x 和 y 發生變化，它需要交易者通過掉期的影響。

您是否仍然覺得閱讀起來有點混亂？請參閱下面的示例以更好地理解。

示例：假設創建了一個名為 ETH/DAI 的池，其中包含 10 ETH 和 1000 DAI。

我們將有：  

• x * y = k 10*1000 = 10,000
• 1 ETH = 100 DAI。
• 1 DAI = 0.01 ETH。

案例一：用 DAI 換 ETH

交易者 A 進入這個池，用 500 DAI + 0.3% 的費用換取 ETH。 

=> y' = 500 + 1000 = 1500 DAI

k 保持不變，仍然等於 10,000

=> x' = 6.66 ETH

因此交易者收到 x - x' = 10 - 6.66 = 3.33 ETH，相當於 500 DAI 的價值 

=> 價格 1 ETH = 150 DAI，原價上漲 50%。

注意：在掉期改變 k 的值後，0.3% 的費用將被添加回池中。

案例 2：將 ETH 換成 DAI

交易者 B 賣出 6 ETH 以換取 DAI 

=> x' = 10 + 6 = 16 

=> y' = 10,000/16= 625 

所以交易者得到 y - y' = 1000 - 625 = 375 DAI，相當於 6 ETH 的價值。

=> 1 ETH 的價格 = 62.5 DAI，比原價下跌 37.5%。

Uniswap 的主要功能 . 交易所

Uniswap 地板有 4 個主要特點，包括：

交換

Uniswap Swap 是一種將一個 ERC-20 代幣換成另一個代幣的簡單方法。對於最終用戶來說，交換非常直觀： 

• 用戶選擇輸入令牌和輸出令牌。
• 他們指定輸入的數量，協議計算他們將收到的輸出令牌。
• 然後他們進行一鍵交換，立即在錢包中收到輸出代幣。

在協議層面，這種交換是如何發生的？

Uniswap 上的 Swap 過程將按照上述步驟完成。

Uniswap 中的掉期交易不同於傳統平台上的交易。Uniswap 沒有使用訂單簿來表示流動性或確定定價，而是使用自動做市機制 (AMM) 來提供有關利率和滑點的即時反饋。

Uniswap 上的每個代幣對都由流動資金池支持。流動資金池是智能合約，持有兩種獨特代幣的餘額，並圍繞這些代幣的存入和取款執行規則。

當代幣被存入（出售）時，必須提取相應的金額以保持不變（前面公式中的 k）。相反，如果提取（購買）代幣，則必須存入相應的金額。

流動資金池

Uniswap 交易所的每個流動資金池都是一對 ERC20 代幣的交易場所。當礦池合約創建時，每個代幣的餘額為零，為了讓礦池開始提供交易，LP（流動性提供者）需要為每個代幣存入資金。第一個 LP 將是為該池設定初始價格的人。  

Uniswap 上的礦池。

LP 被激勵提供兩個相等代幣的價值。相反，在第一個 LP 提供兩種價值與市場價格比率不同的代幣的情況下，套利機會將出現，並可能被外部人士利用。

當 LP 向 Pool 提供流動性時，他們將收到 Liquidity Token（流動性代幣），相當於他們提供給 Pool 的流動性數量。這些代幣代表 LP 對池的貢獻。 

當有交易時，0.3% 的費用將在交易時按比例分配給池中的所有 LP。為了提取存入的資金作為流動性以及分配的費用，LP 需要銷毀其流動性代幣。LP也可以隨心所欲地出售、轉讓或使用。

閃存交換

Flash Swap 開始出現在 Uniswap V2 中。Flash 交換允許您免費提取任意數量的 ERC20 代幣，前提是在交易結束時支付或退回，或兩者兼而有之。

例如，當您想在Compound 或Maker中結算您的頭寸時...

• 在 V1 中，您必須轉移代幣 A 才能購買代幣 B。
• 在 V2 中，Flash 交換允許您在交換到智能合約後立即接收和使用代幣 B。

甲骨文

Oracle（或鏈上價格饋送）是許多DeFi（去中心化金融）應用程序的關鍵組件，包括金融衍生品、借貸和簽署交易、資金（保證金交易）、...... DeFi 項目通常會使用可用的 Oracle、比如鍊環的。 

至於 Uniswap，該團隊根據其協議開發了自己的 Oracle。特別是，Uniswap V2 允許構建高度去中心化和反操縱的鏈上價格預言機。 

更具體地說，價格時間數據以一種方式記錄在鏈上，這使得在短時間內操縱價格非常昂貴，而且不可能在單個交易中操縱價格。 

Uniswap 的參與者

參與 Uniswap 的對象將包括：流動性提供者、交易者和開發者。

流動性提供者 - 流動性提供者

流動性提供者 (LP) 將因提供流動性而收取 0.3% 的費用。這可能是：

• 代幣持有者希望被動投資資產以積累交易費用。
• 專業的有限合夥人創造有利可圖的匯集策略。
• 項目創建池來清算他們的代幣，使代幣的買賣更容易。
• 一些 DeFi 先驅者希望探索提供流動性的複雜互動，例如激勵流動性、抵押流動性和其他新策略。

交易者 - 交易者

交易者將能夠使用錢包中的多對代幣進行交易。這些交易者可能是：

• 投機者使用各種工具利用 Uniswap 產生的流動性交換代幣。
• 套利機器人通過比較不同平台上的價格來尋找獲利點來尋求獲利。
• DApp用戶在 Uniswap 上購買代幣以用於以太坊上的其他應用程序。
• 智能合約通過實現交換功能（從 DEX 聚合器等產品到 Solidity 腳本——一種自定義智能合約編程語言）在協議上執行交易。

在所有情況下，交易者在協議上進行交易都會產生相同的固定費用。 

開發人員 (Dev) - 開發人員

開發者（Dev）可以基於 Uniswap 開發產品。這些開發人員可能是：

• DeFi 儀表板：由於 Uniswap 是開源且可訪問的，因此構建了無數的 UX 和 UI 測試來提供對 Uniswap 功能的訪問。因此，您可以在大多數 DeFi 儀表板項目和社區構建的許多 Uniswap 特定工具中找到 Uniswap 功能。
• 錢包通常集成掉期功能並提供流動性。
• DEX 聚合器從多種流動性協議中提取流動性，為交易者提供最優惠的價格。Uniswap 是這些項目最大的去中心化流動性來源。
• 開發智能合約使用內置功能來發明新的 DeFi 工具和不同的實驗想法。您可以看到Unisocks 或Zora等項目，等等。

評估 Uniswap 的優缺點

優點

• 代幣列表項目不需要太多的工作，而且是免費的。
• 用戶快速便捷地兌換代幣。
• 可以直接集成到現有的錢包中，比使用中心化交易所 ( CEX ) 更容易存儲和交換。

例如，Uniswap 已集成在 Coin98 錢包中，因此用戶只需在手機上執行幾個簡單的步驟即可交換存儲在 Coin98 錢包中的代幣。查看Coin98 錢包上交易 Uniswap 的說明

在 Coin98 錢包上交易 Uniswap 的說明。

缺點

• 由於上幣容易，詐騙代幣也屢見不鮮，新用戶很容易因為欺詐而賠錢。
• 建立在以太坊上的交易費用（汽油費）有時非常高。

Uniswap 的潛在風險

智能合約的風險

Uniswap 上的智能合約相對簡單，經過一段時間的運行後經過審計和自我驗證。Uniswap 被黑客入侵的可能性雖然很少見，但並非完全沒有，任何基於智能合約的項目都存在技術風險。

在 Uniswap V1 中，攻擊者可以使用 ERC-777 代幣標準中的“鉤子”從基於該代幣的流動性池中提取資金。具體來說，imBTC Tokenlon 池被黑，損失了 300,000 美元。然後在 Uniswap V2 中，修復了 ERC-777 令牌錯誤，因此不再可能進行此類攻擊。

代幣風險

在 Uniswap 上，人們很容易列出他們的代幣。因此，有很多人利用這種便利來列出騙局、假代幣。用戶需要仔細檢查代幣的智能合約，以免賠錢。

Uniswap 的未來

Uniswap 儘管是先行者，但並沒有失去目前頂級 DEX 的地位，儘管有Sushiswap、PancakeSwap等許多其他新興力量。

大約在 2021 年初，Uniswap 還推出了Uniswap V3，通過提供跨價格範圍的流動性以及將NFT納入 LP 代幣等方面的改進，幫助用戶最大限度地提高資金效率，表明 Uniswap 從未止步於勝利，團隊仍在努力.

從數據上看，目前的 TVL（2021 年 7 月 15 日）顯示 Uniswap 位居前 2，僅次於 Curve，可見 Uniswap 的吸引力至今沒有下降。

TVL Uniswap（2021 年 7 月 15 日）位列前 2。

從下圖可以看出，Uniswap 目前的市場份額已經占到 DEX 總量的 65% 以上。由此可見，未來增長潛力巨大。

DEX 的交易量。

競爭來自以太坊區塊鏈上的項目

Uniswap 和曲線

回到上面的TVL圖，可以看出目前排在前1的是Curve——一個專門從事穩定幣兌換的DEX。TVL 比 Uniswap 大 3 倍，幾乎遠遠落後於以下項目，Curve 目前被認為是非常成功的 DEX。

很多人會認為 Curve 和 TVL 一樣現在這樣，未來很有可能也會從 Uniswap 獲得很大的市場份額。但實際上，兩者都在不同的領域運作。

Curve用於用戶根據交易所的特點，將USDT轉為DAI、USDC轉為BUSD等穩定幣。而 Uniswap 是很多代幣的 DEX，尤其是今天，Uniswap 被用作IDO代幣列表項目的交易所，這樣用戶就可以立即進行交易，而無需等待 CEX 交易所的列表——這是 Curve 做不到的。

所以從表面上看，兩者在 DEX 中是競爭對手，但實際上，一個的增長並不會過多地影響另一個的增長。

Uniswap 和 Sushiswap

與上述比賽不同的是，Uniswap 和 Sushiswap 是我們需要關注的有趣的戰鬥。

Sushiswap 最初只被視為 Uniswap 的一個分支，當時正值以菜餚命名項目的趨勢（Burgerswap、PhoSwap、...）。甚至，曾經有過不少來自原創始人的緋聞。

但漸漸地，在 0xMaki 和優秀團隊的帶領下，Sushiswap 現在是市場上僅次於 Uniswap 的強大 DEX。這可以通過 6 月份的交易量來證明：如果 Uniswap 的交易量是 $43B，那麼 Sushiswap 在 DEX 中以 $8B 的交易量排名第二。

那麼市場呢？如果 Uniswap 深耕交易，Sushiswap 給自己選擇了另一個方向，那就是橫向走，有 Lending、IDO 平台、Trading 等多種產品。所以未來還是有兩者兼而有之的情況。一個獲勝的位置。

競爭來自其他區塊鏈上的項目

不可否認，以太坊的交易費用令人頭疼。2020 年 7 月至 8 月，當Yield Farming運動和 Uniswap 強大的代幣泵誕生時，交易費用增加到數十甚至數百。這對零售交易者來說是一個巨大的障礙。

傳奇一直持續到 2021 年 2 月至 2021 年 3 月，當時 MEV 開始出現，機器人加入了天然氣戰爭，再次推高了交易費用。為了更容易解釋，MEV是礦工利用自己的權力安排交易，為自己謀取利潤，具體來說，他們會優先處理準備好的交易。承擔更高的費用，但不按照先到先得的方式處理。服務規則根據用戶下單的時間進行。

這時，幣安智能鏈出現了一個新的轉折點：PancakeSwap。

PancakeSwap 也是 Uniswap 的一個分支，如 Sushiswap。該項目解決了Uniswap在以太坊上交易費用高的劣勢，通過幣安智能鏈吸金不少。然後，PancakeSwap 不接受自己只是一個分叉，推出了許多功能，使該項目成為社區提到 Binance Smart Chain 時的標誌性 DEX。 

此外，雖然現在交易費用已經下降了很多，但其他區塊鏈也在逐步推出自己的 DEX，目的是為自己的生態系統引入現金流。我們在 Polygon、Raydium、Solana 上的Orca等上有QuickSwap 。

在這場戰爭中，Uniswap 會保持其 DEX 的頭把交椅嗎？這在很大程度上取決於 Uniswap 的策略。

結語

因此，我向您介紹了 Uniswap 是什麼以及有關 Uniswap 樓層的所有詳細信息。如果您想通過 Uniswap V2 更好地了解 Uniswap 的運行機制以及潛在的預測或投資機會，請參閱Uniswap V2 模型分析。

此外，不要猶豫在下面的評論部分提出問題或發表您的意見，我們的團隊將立即為您提供支持！

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