THORChain, Uniswap V3 hakkında ne düşünüyor?

Uniswap V3 bu sabah (24 Mart) duyuruldu, THORChain - Uniswap Multichain versiyonu da bu proje hakkında fikir verdi.

Geçen yıldan bu yana pek çok kişinin merak ettiği en önemli güncellemelerden biri de bu sabah duyurulan Uniswap V3 oldu. Özellikle sermaye verimliliğini x4000 katına kadar artırmaya yardımcı olan birçok yeni özelliğe sahip Uniswap V3'ün 5 Mayıs'ta piyasaya sürülmesi bekleniyor.

Hemen, bu çok Sıcak güncelleme hakkında çok fazla tartışma ve tartışma vardı ve Uniswap Multichain'in bir versiyonu olan THORChain de Uniswap projesi hakkında fikir verdi.

Bu makale tarafımdan THORChain'in makalesinden çevrildi ve bazı düşüncelerimi ekledi. Lütfen yatırımda daha fazla bakış açısına sahip olmak için bakın.

THORChain'in makalesinin orijinal linki makalenin sonunda olacaktır.

genel bakış

İlk olarak, makaleye girmeden önce THORChain, Uniswap'ı yeni ve yenilikçi bir AMM neslini başarıyla oluşturduğu için tebrik etti.

THORChain'in bunun yenilikçi bir güncelleme olduğunu söylemesinin nedeni, topluluğun Uniswap V3'ten beklediğinden çok farklı olmasıdır.

Herkesin Uniswap V3'ün Sushiswap gibi UNI sahipleri için gelir bonusunun yüzdesini güncellemesini, Geçici Kaybı sınırlamak için önlemler almasını, Borç Vermeyi başlatmasını bekliyordu... Ama sonunda Uniswap V3 tamamen yeni bir şey yayınladı, Diğer AMM'lerde benzersiz olan şey Sermayenin kullanılabilirliğini artıran ve aynı zamanda diğer birçok harika özelliği açan Merkezi Likidite .

Şimdi, Uniswap'ın bu yenilikçi versiyonunu THORChain ile inceleyeceğiz, makale 4 ana bölüme ayrılmıştır:

Güncellemenin yaratıcılığı.
tavizler.
Uniswap V3'ün kaçırdığı fırsatlar.
Proje koruması.

Uniswap V3'ün yaratıcılığı

Merkezi likidite yaratma özelliği

Merkezi likiditeyi etkinleştirmek aşağıdakilere yardımcı olacaktır:

Likiditeyi artırın, böylece ticaret yaparken Kaymayı azaltın, kullanıcılar için sermaye verimliliğini artırın.
Daha az $$ yatırdıkları ve daha önce benzer bir ücret ödülü alabildikleri için her iki LP jetonu için artan sermaye verimliliği.
"Aralık emirleri" oluşturulmasına izin verir - Kâr alma, zarar alma ve ek işlem ücretleri alma konusunda satmanıza yardımcı olur.

Bu merkezi likidite yaratma, Uniswap'ı yeniden konumlandıracak, şimdi Uniswap aynı zamanda Stablecoin ticaretini destekleyen platform olan Curve Finance'e de rakip olacak. Uniswap'ın LP'leri kısa bir süre içinde likiditeye odaklanırsa, örneğin DAI/USDC çifti için 0,995 - 1,005 seviyesinde likidite sağlamaya odaklanırsa, Uniswap'ta stabilcoin ticareti Curve'deki kadar kolay olacaktır.

Bu aynı zamanda Havuzların donmasına da yol açacaktır. Çünkü hiçbir LP, 0 ⇒ sonsuzdan sondaj çubuğu katkısını kabul etmezse. O zaman yüksek volatilite ile işlemler mümkün olmayacaktır. Şu anda Havuz kilitlenebilir ve takas edilemez, LP'ler Likidite Arz fiyatını buna göre ayarlayacaktır.

Görüldüğü gibi Uniswap V3, likidite sağlayıcılarının aktif olarak çalışmasını ve çok düşünmesini gerektiriyor.

Ayrıca bence likidite parçalanması da 1Inch gibi DEX Toplayıcıları için zorlaştıracak, algoritma artık en uygun likidite seviyelerini seçmek için daha karmaşık bir hesaplama gerektiriyor. Likidite ne kadar parçalanırsa, bir işlemin o kadar fazla yolu olabilir ⇒ işlem ücreti önemli ölçüde artacaktır.

Gelişmiş Oracle'lar

TWAP V2, kullanıcıların istedikleri zaman TWAP'ı (Zaman Ağırlıklı Ortalama Fiyat) bulmasına olanak tanıyan önemli bir gelişmedir. Uniswap for Oracle'daki gaz maliyetleri v2'ye kıyasla ~%50 düşürüldü.

Buna ek olarak, kullanıcıların her fiyat bölgesindeki likidite seviyesi hakkında bilgi sahibi olmasını sağlayan bir Likidite Oracle da olacak.

Ana değişiklikler

LP jetonları

Artık LP jetonları olmayacak, bunun yerine Fungible Tokens (NFT'ler) LP'ler için likiditeyi temsil edecek. Mantıksal olarak, bu NFT'ler ERC-20 belirteçlerine sarılabilir, ancak Uniswap bunu yapmaz.

Bu, Uniswap V3'ün vampir saldırılarından kaçınmasına yardımcı olacak mı? Yeni özellikler yayınlanacak mı?

İşlem ücreti

Artık eskisi gibi sabit %0,3 ücret yerine 3'e kadar farklı ücret olacak. Bu, riskinizi ve geri dönüş yeteneğinizi ayarlamanıza izin verecektir.

Örneğin, ETH'nin fiyatı 1.800$'dır, 1000$ - 1500$ aralığından likidite sağlarsınız, riskiniz çok büyük olur, Kalıcı kayıp ve kimsenin alım satım yapmama riskiyle bağlantılıdır, hiçbir ücretiniz olmaz. Böylece daha yüksek bir ücret belirleyebilirsiniz.

Ancak, piyasayı zaten parçalanmış, şimdi daha da parçalanmış hale getiriyor.

Örneğin, DAI:ETH çifti artık 3 parçaya bölünebilir:

DAI:ETH - 0,005
DAI:ETH - 0.03
DAI:ETH - 0.1

Birçok ücret Likidite Sağlayıcılar arasında rekabet yaratacak, küçük çiftçiler için fırsatlar olacak mı?

Uniswap V3'ün kaçırdığı fırsatlar

Uniswap V3, kullanıcılara 2 önemli nokta verdi:

İlk olarak, sermaye verimliliğini artırın.
İkincisi, kullanıcılar için daha fazla seçenek oluşturun.

Bu 2 şey piyasada çok yeni ve bence birçok duruma, birçok özel soruna uygulanabilir.

Ancak, bu Uniswap güncellemesi pazardaki 2 geliştirme fırsatını kaçırdı:

Kalıcı Kayıp Koruma Çözümü . Uniswap sermaye kullanımını artırarak Geçici kaybı azaltabilse de, genel olarak bu sorunu Bancor kadar tam olarak çözmedi.
Havuz Kredisi . Bu, Sushi'nin piyasaya sürmek üzere olduğu üründür, Uni V3'ün Borç Verme'den bahsetmediği gerçeği, SushiSwap'ın rekabet avantajı hala garantilidir.

Uniswap V3, 2 yıl boyunca korunacak

Uniswap V3'ün en tartışmalı yönlerinden biri, açık kaynak kodunun olmaması, bunun yerine projenin 2 yıllık Aktif Lisans başvurusunda bulunmaya karar vermesi ve bu süreden sonra kaynak kodunun kilidini açmasıdır. Bu, Uniswap projesinin bilgeliğini güvence altına almaya yardımcı olacak, ancak gelecekteki bir Uniswap V3 çatalını önleyecek mi?