Uniswap V3: Uniswap Forks ve paydaşlar nasıl etkilenecek?

23 Mart'ta Uniswap, Uniswap V3 hakkında önemli bilgiler yayınladı. Paydaşları nasıl etkileyecek?

Uniswap, DeFi'de bir İlkel Protokol olarak kabul edilir, bu nedenle Uniswap'ın her hareketi DeFi kullanıcı topluluğu tarafından her zaman yakından izlenir. 

23 Mart'ta Uniswap, Uniswap V3 hakkında önemli bilgiler yayınladı.

• Uniswap V3'ün ne olduğunu öğrenmek için şu makaleyi okuyun: Uniswap v3, UNI sahipleri için gerçekten iyi mi?
• Uniswap'ın artılarını ve eksilerini öğrenin, makaleyi okuyun: THORChain'in Uniswap V3'e bakış açısı

Bugünkü gönderide, Uniswap V3'ün paydaşlar üzerindeki etkisini sunacağım.

Uniswap V2'den AMM Çatalları (Sushiswap,...)

Teknik düzeydeki şaşırtıcı gelişmelere ek olarak, Uniswap ayrıca Uniswap v3'ün Kaynak Kodunun ticari veya üretim ortamlarında kullanımını iki yılla sınırlayan bir yazılım lisansı başvurusunda bulunmaya karar verdi.

Basitçe söylemek gerekirse, iki yıl içinde projeler iş amaçları için Uniswap V3'ün Kaynak Kodunu Çatallayamaz.

Bununla karşı karşıya kalan Uniswap V2'den Fork projeleri aşağıdaki seçeneklere sahiptir:

• Ne olursa olsun çatal : Anonim veya anonim ekipler, en iyi ihtimalle projeyi bıraksalar bile, dava korkusu olmadan bunu yapabilirler. Ancak DeFi'deki ünlü Takımlar için (Sushi gibi), itibarlarının bu nedenle kolayca mahvolması akıllıca değildir.
• Hiçbir şey yapma : Nesnel olarak, Uniswap V3'ün pratikte iyi çalışıp çalışmadığı artık bir soru işareti değil, ancak iyi çalışıyorsa, “hayır” yönünde oyunun dışında kalmayı seçenler hiçbir şey yapmazlar. Uniswap V3 tarafından ezilecek, zamanla bu yöndeki projeler ölecek.
• Fork Uniswap V3 Kaynak Kodu Yok ama Fikri kopyalayın : Sushiswap gibi AMM segmentinde Uniswap'ın muadili olmak isteyen projeler için bence en uygun fikir bu. Uniswap'ın Çatal Kaynak Koduna ihtiyaç duymayan projeler fikirlerini oradan alabilir ve Uniswap V3 platformundan daha fazla yenilik geliştirebilir.

Ancak, bu en zor yol olarak kabul edilir, çünkü bu yol, bu projelerin Uniswap ekibinden daha iyi fikirlere, AMM hakkında daha derin bir anlayışa ve daha güçlü teknik yeteneklere sahip olması gerektiği anlamına gelir.

Genel olarak, birçok değişken var, Uniswap V2'den Ethereum ve diğer Blockchain'ler üzerindeki AMM Fork projelerinin tepkisini dört gözle bekliyorum.

Swap Stablecoins için AMM'ler (Eğri, Kabuk Protokolü, ...)

Uniswap V3'te “Konsantre Likidite” ve “Esnek Ücretler” olmak üzere 2 özelliğe giriş vardır.

• Konsantre Likidite: Uniswap V3'te Likidite Sağlayıcılar, Likidite Eklerken özel bir fiyat aralığı seçebilir. Bu, çoğu ticaretin gerçekleştiği ölçüde konsantre likiditeye izin verir ve kullanıcılara ticaret yaparken çok daha küçük bir Kayma sağlar.
• Esnek ücret: Uniswap v3, her çift için 3 ayrı ücret sunar: %0,05, %0,30 ve %1,00. Bu seçenek, LP'lerin karlarını beklenen likidite çifti oynaklığına göre ayarlamasını sağlar, risk ne kadar küçükse ücretler o kadar düşük olur.

Bu iki özellik birleştirilirse, Uniswap V3'te bir "Eğri" oluşturmak mümkündür - Stabilcoin'leri takas etmek için özel bir eğri.

Curve ve diğer benzer AMM'ler ilgili ayarlamaları yapmazsa, Uniswap V3 piyasaya sürüldüğünde, AMM Stablecoin piyasası Uniswap V3 tarafından çalınabilir.

Getiri Optimize Edici ve Likidite Madenciliği Projeleri (Yıl, ...)

"Konsantre Likidite" özelliği sayesinde, her Likidite Sağlayıcı kendi fiyat eğrisini oluşturabilir, Likidite Pozisyonları benzersiz bir özelliğe (kullanıcının likidite sağladığı fiyat aralığı) sahip olacaktır, bu nedenle artık birbirinin yerine geçemez ve değiştirilemez. Daha önce olduğu gibi ERC20 LP Jetonları ile temsil edilen her Likidite Pozisyonu, bunun yerine bir ERC721 Token (NFT) ile temsil edilecektir.

Temel olarak, daha önce Uniswap V2'nin LP Token'ı ile etkileşime giren tüm projeler bu zor problemle karşı karşıya kalacak. Örneğin, Likidite Çiftçiliği programları Uniswap V2 LP Jetonlarını kullanır.

Ek olarak, yüksek bağımsızlıkları ve şekillendirilebilirlikleri nedeniyle, birçok benzersiz Likidite Madenciliği stratejisinde organize edilebilirler , LP Pozisyonlarının işlem ücretlerinden elde edilen “Verim” çizgisi de daha sürdürülebilir ve daha yüksek olacaktır, bu nedenle bu açık bir ufuk olacaktır. Verim Optimize Edici ve Likidite Madenciliği gibi Sektörlerle ilgili proje ekibi için.

Uniswap V2 LP Token'ı kabul eden havuz kredisi projeleri Teminatlıdır (Aave,...)

Yukarıda söylediklerime benzer şekilde, daha önce Uniswap V2 LP Token'ı ERC20 Token ile temsil edildiyse, şimdi her Uniswap V3 LP Pozisyonu ERC721 ile temsil edilecektir (NFT'dir ) .

Uniswap V2 LP Jetonlarını Aave gibi Teminat olarak kabul eden Ödünç Havuzları, bunun için V3'e güncellemeleri gerekir:

• Hiçbir şeyi değiştirmeyecek, yine de Uniswap V2 LP Token'ı Teminat olarak veya Sushi LP Token gibi benzer ürünleri kabul edeceksiniz.
• Yeni mekanizmaları güncelleyin, Uniswap V3 LP Token'ı Teminat olarak kabul edin.

Ayrıca bu konuyla ilgili birçok ilginç çözüm olacağını düşünüyorum - NFT Borç Verme ve Borçlanma.

Dex Toplayıcı ile ilgili projeler

Kişisel olarak, Uniswap V2 veya V3 olsun, Ethereum ekosisteminde büyük bir likidite kaynağı olacağına inanıyorum. Ana görevi Kullanıcılar için “En İyi Fiyatı” bulmak olan Ethereum'daki Dex Toplayıcı, bu likidite kaynağını göz ardı etmemelidir. Aksini yaparlarsa yavaş yavaş “yapacak” projelere konumlarını kaybederler.

Yani geriye kalan tek yön Uniswap V3 ile ortaya çıkan sorunları çözmek, işte bunun hakkında düşündüğüm 2 konu:

• Uniswap V3, 5/5'te Ethereum'da piyasaya sürülecek ve yakında Layer 2 Optimism'de bir sürüme sahip olacak => Uniswap V2, Layer 1 ve Layer 2'de V3 likidite parçalanması, Dex Toplayıcılar sorunu çözecek mi?
• Uniswap V3'ün likidite parçalanması, DEX Toplayıcıları için zorlaştıracak, algoritma artık en uygun likidite seviyelerini seçmek için daha karmaşık bir hesaplama gerektiriyor. Likidite ne kadar parçalanırsa, 1 işlemden o kadar fazla yol geçebilir ve bu da işlem ücretinin önemli ölçüde artmasına neden olur.

Oracle projeleri (chainlink, ...)

Uniswap V3, TWAP'a göre önemli bir gelişme önerir. Uniswap V3, projelerin tek bir zincir üstü çağrıda önceki 9 gün içinde herhangi bir son TWAP hesaplamasını mümkün kılar. Bunun da ötesinde, genel maliyet, Uniswap V2'ye kıyasla yaklaşık %50 oranında azalır. 

TWAP gecikmeli bir gösterge olmasına rağmen (ağırlıklı hareketli ortalamaya benzer),  Akıllı Sözleşmeleri hesaplamak ve yürütmek için harici bir fiyat beslemesine ihtiyaç duyan Dapps ve Protokollerde önemli bir Oracle görevi görür.

Bu gelişmeyle birlikte, Ethereum'un erkenden kalabalık olan Oracle pazarı artık daha rekabetçi. Yeni Oracle projelerinin bu açıdan büyük adamlarla rekabet etmesi zor olacak: Uniswap TWAP, Chainlink'ten Fiyat Beslemesi,...

özet

Temel olarak, Uniswap V3, standart bir AMM'nin avantajlarını, istikrarlı bir varlık AMM'sinin avantajlarıyla ve ayrıca sermayeyi daha verimli hale getiren diğer işlevleri birleştirir. Bu, V3'ü çok çeşitli varlıkları barındırabilen süper esnek bir protokol haline getirir.

Henüz Live olmasa da Uniswap V3, AMM açısından oyunun kurallarını değiştirecek gibi görünüyor. Aynı zamanda ilgili projeler için birçok sorun teşkil etmektedir. Tabii ki, sorun çözüldüğünde bir fırsat var!