Co to jest token CEX? O czym należy pamiętać, gdy użytkownicy inwestują w token CEX

Co to jest token CEX? Dowiedz się o cenie tokenów typowych CEX (Binance, FTX) i kilku rzeczach, o których należy pamiętać podczas inwestowania w tokeny CEX.

Token CEX jest jedną z grup tokenów o najwyższym ROI w hossie 2020, w dzisiejszym artykule podzielę się kilkoma kluczowymi punktami dotyczącymi tokena CEX i o czym należy pamiętać przy inwestowaniu w tę grupę tokenów.

Co to jest token CEX?

Centralized Exchange Token może być rozumiany jako podstawowy token tokenów CEX, stworzony w celu zapewnienia określonych korzyści w systemie ich właścicielom, jest to również wspólna cecha CEX Token.

„Tokeny CEX są zwykle tokenami użytkowymi – zapewniającymi Posiadaczom pewne korzyści w ich ekosystemie”.

Niektóre korzyści z tokenów CEX, które można śledzić, to (korzyści te mogą się różnić w zależności od CEX do CEX):

• Zniżka opłaty transakcyjnej.
• Zdobądź zrzuty.
• Bezpłatna wypłata.
• Dołącz do IEO.

Niektóre wybitne tokeny CEX na rynku Crypto:

• BNB Binance.
• OKB przez OKEx.
• FTX lub FTX.
• CRO Crypto.com.
• HT Huobi.

Co to jest scentralizowana giełda (CEX)?

CEX, znany również jako scentralizowana wymiana (Centralized Exchanges), to po prostu wymiana, która jest uruchamiana i zarządzana na scentralizowanych serwerach.

W Crypto, CEX ma podstawową funkcję zapewniania miejsca do handlu, kupna i sprzedaży kryptowalut , dodatkowe cechy CEX można wymienić jako handel produktami pochodnymi związanymi z kryptowalutami, rynek NFT, OTC,...

Funkcje scentralizowanej wymiany (CEX)

CEX zazwyczaj używają systemu kredytowego typu IOU (Owe You (IOU) / Debit Note). Kiedy użytkownik wpłaca pieniądze do CEX, konto tego użytkownika zostanie zasilone odpowiednim saldem, gdy użytkownik dokona transakcji, wpływy/wydatki zostaną zaksięgowane na koncie użytkownika, proces zwykle nie obejmuje bezpośredniej migracji konta.

Krótko mówiąc, cechą CEX jest to, że kontroluje depozyty i zarządza danymi logowania użytkownika, takimi jak adresy e-mail i hasła, dokumenty KYC .

Analiza i wycena tokenów CEX

Na rynku jest sporo giełd CEX, w tym artykule wybiorę do analizy dwie wyróżniające się giełdy CEX, FTX, Binance i ich Token.

Giełda BNB i Binance

Binance zostało założone w 2017 roku przez CZ, mówiąc o CEX, głównym produktem Binance w tej chwili jest Crypto na giełdę kryptowalut, produkty pochodne (Perp, margin, Option, Leveraged token). Binance jest również uważana za największą giełdę Crypto na rynku.

Binance Coin (BNB) to natywny token giełdy Binance, BNB został uruchomiony w lipcu 2017 r. po zebraniu 15 mln USD z ICO.

Przypadek użycia BNB

BNB to token użytkowy, który zapewnia pewne korzyści Posiadaczom. W ramach giełdy Binance BNB ma następujące widoczne przypadki użycia:

Poza zakresem giełdy Binance, BNB służy również do opłacania opłat transakcyjnych, płatności za towary i uczestniczenia w usługach DeFi w ekosystemie Binance Smart Chain .

Usługi FTT i FTX

Założona w 2019 roku przez Alameda Research , sukces FTX jest często kojarzona z liderem FTX, Samem Bankman-Fried (SBF) .

Jeśli chodzi o CEX, głównymi produktami FTX są produkty pochodne (Perp, margin, Option, Leveraged token). Choć późno narodził się, FTX szybko stał się jedną z największych giełd CEX w kosmosie (najlepiej działający CEX w 2020 r.).

FTX Token (FTT) to Utility token giełdy FTX, zapewnia pewne korzyści dla Posiadaczy, istnieje niewielka różnica między korzyściami dla Posiadaczy i Stakerów. W ramach wymiany FTX FTT ma następujące widoczne przypadki użycia:

Przypadki użycia FTT poza giełdą FTX nie są obecnie widoczne.

BNB i FTT Wycena

Wartość BNB i FTT, jeśli weźmie się pod uwagę tylko token użytkowy giełdy CEX, pochodzi z dwóch głównych źródeł:

Pierwsze źródło , korzyści płynące z posiadania tokenów BNB i FTT:

• Obniżone opłaty transakcyjne w oparciu o kwotę BNB i FTT oraz wolumen obrotu posiadacza.
• Darmowe wypłaty (tylko FTT Staker).
• BNB i FTT mogą być używane jako zabezpieczenie podczas handlu Margin & Future.
• Bilety na IEO i szansa na wygranie IEO.
• I inne przypadki użycia.

Drugie źródło , wartość zgromadzona ze spalania BNB i FTT, opiera się na całkowitych opłatach transakcyjnych pobranych z giełdy Binance i FTX, poniższa tabela zawiera szczegółowe informacje:

Wprawdzie efektem końcowym jest „Spalenie tokena”, ale różne implementacje prowadzące do efektu incydentu „Spalenie tokena” będą nieco inne. W przypadku Binance i FTX kupowanie FTT bezpośrednio z rynku wtórnego FTX będzie miało mniej lub bardziej pozytywny wpływ na cenę tokena FTT niż sposób robienia tego przez Binance.

Podsumowując, w szczególności w przypadku Tokenów BNB i FTT oraz ogólnie Tokenów CEX, wartość tych Tokenów CEX będzie mierzona przez:

• Wartość korzyści z posiadania tego Tokena (zdyskontowane opłaty transakcyjne, przyszłe airdropy, bilety IEO,...), korzyści przyniesione każdej osobie mogą nie być takie same, w zależności od pozycji i potrzeb użytkowych każdego użytkownika.
• Modeluj i jak redystrybuować część przychodów platformy do posiadaczy tokenów. Na przykład w przypadku FTX giełda wykorzystuje część przychodów generowanych przez FTX na odkupienie FTT na rynku i wycofanie go z obiegu.

Inwestując w CEX Token, o co powinni dbać użytkownicy?

Token CEX staje się tokenem ekosystemu

Giełda jest jednym z modeli biznesowych o silnych efektach sieciowych, gdzie płynność przyciąga większą płynność, nie ma znaczenia, czy płynność ta pochodzi z CeFi (finansowanie scentralizowane) czy DeFi (finansowanie zdecentralizowane).

Wprawdzie DeFi obiecuje duży potencjał wzrostu w przyszłości, ale obecnie ma wiele ograniczeń, głównie związanych z infrastrukturą.

Rynek Crypto z natury ma niewiele ograniczeń i jest napędzany wysokimi spekulacjami, więc użyteczność jest na pierwszym planie, CEX mogą całkowicie sklonować wersję CeDeFi, która działa szybciej, taniej i wydajniej.

W przypadku Binance, BNB zaczynał jako Utility Token używany w ramach giełdy Binance z podstawową funkcją rabatów od opłat transakcyjnych, ale z biegiem czasu, wraz z rozwojem Binance, zakres wprowadzanych produktów wyszedł poza zakres CEX ( Binance Chain , Binance Smart Chain ). BNB z tokena Utility giełdy Binance, staje się Utility ekosystemu Binance.

 Na przykład: Oprócz korzyści oferowanych na giełdzie Binance, BNB służy również do opłacania opłat transakcyjnych na Binance Chain i BSC, może również używać BNB do uczestnictwa w DeFi na BSC,...

Jest to trend rozwojowy wielu CEX, rozszerzając otaczający ekosystem, Tokeny CEX gromadzą część wartości przez szerszy ekosystem, bezpośrednio lub pośrednio – token użytkowy obu.

Posiadacze tokenów ><>

W szczególności w przypadku CEX mają dylemat jakim jest podział korzyści pomiędzy posiadaczy Tokenów i Akcjonariuszy.

CEX, takie jak FTX i Huobi , używają modelu tokena Buyback & Burn opartego na przychodach i zyskach uzyskanych z działalności CEX, model ten tworzy korelację między popytem na CEX a źródłem podaży tokena CEX, pośrednio zwiększając wartość CEX Znak.

W krótkim okresie wzrost wartości nie oznacza, że ​​cena tokena na pewno wzrośnie, ale w dłuższej perspektywie cena zmieni się.

Ale powinieneś wiedzieć, że powyższe nie jest pewną gwarancją, posiadacze tokenów CEX nie mają prawa ingerować w proces zarządzania, pewnego pięknego dnia szefowie FTX, Houbi podejmą decyzję o zatrzymaniu procesu wykupu i wypalenia, z długim wyjaśnieniem , niezależnie od tego, czy go popierasz, czy się sprzeciwiasz, nadal się to dzieje, nie należy do Ciebie decydować.

Wręcz przeciwnie, Akcjonariusze mają uzasadnione prawa własności biznesowej (CEX) na mocy prawa, mają prawo wpływać na decyzje kierownictwa, aby im przynieść korzyści, oczywiście nie jest to bezwzględne, gdy osoba po prostu Jako akcjonariusze i posiadacze tokenów, będą próbować podejmować decyzje korzystne dla obu grup.

Epilog

Podsumuję jeden główny punkt artykułu:

• Centralized Exchanges (aka CEX) jest opisana jako aplikacja internetowa działająca na scentralizowanych serwerach.
• Tokeny CEX to natywne tokeny CEX, stworzone w celu zapewnienia posiadaczom określonych korzyści i jest to również ich główna funkcja.
• W chwili obecnej wartość 1 tokena CEX jest determinowana przez 2 główne czynniki: wartość korzyści z posiadania tego tokena oraz model i sposób redystrybucji części przychodów z operacji giełdowej dla Posiadaczy Tokenów.
• Z biegiem czasu narzędzie, które przynosi token CEX, wykroczyło poza zakres giełdy CEX i rozszerzyło się na wszystkie produkty rozwijane przez giełdę CEX.
• Interesy posiadaczy Tokena i Akcjonariuszy są czasami przeciwstawne, przed podjęciem decyzji inwestycyjnej konieczne jest dokładne rozważenie podziału korzyści pomiędzy posiadaczami Tokena i Akcjonariuszami.