Co to jest wartość ekstrakcyjna dla górników (MEV)? Rozwiązania i trendy w zakresie przepływów pieniężnych

Artykuł wyjaśnia o MEV i jego wpływie na przyszłe przepływy pieniężne.

Szybkie ujęcie

• Obecna struktura sieci blockchain ma ograniczenia, które znacznie wpływają na prawa użytkowników, a jednym z nich jest MEV.
• MEV jest świadectwem potęgi górników i jej negatywnego wpływu na sieć blockchain w ogóle, a w szczególności na użytkowników DeFi.
• Obecne rozwiązania Mev to: Propozycja EIP 11559, boty Flash i Chainlink FSS.
• W najbliższym czasie przepływ pieniędzy może powrócić do Ethereum.

Przegląd struktury blockchain i powiązanych zagadnień

Sieci takie jak Bitcoin i Ethereum to rejestry zabezpieczone przez zdecentralizowaną sieć komputerów (tzw. górników). Górnicy są odpowiedzialni za agregowanie i umieszczanie transakcji na bloku, po czym blok jest weryfikowany przez całą sieć. Dzięki tej strukturze sieć zapewnia, że ​​transakcje są ważne po opublikowaniu w łańcuchu bloków.

Omówienie działania blockchain

Chociaż struktura ta zapewnia przejrzystość sieci, jej ograniczeniem jest brak nakazu składania transakcji w sieci.

Ponieważ każdy blok może zawierać tylko określoną liczbę transakcji, górnicy mają pełne uprawnienia do wybierania oczekujących transakcji w mempool. Więc oczywiście górnicy będą wybierać transakcje, które płacą najwyższe opłaty za gaz, aby zmaksymalizować swoje zyski.

Co to jest MEV?

MEV (Miner Extractable Value) można rozumieć jako zysk, który górnicy osiągają, wykorzystując swoją moc. Górnicy nie muszą przetwarzać transakcji w zależności od czasu, w którym użytkownik składa zamówienie w łańcuchu, ale mogą nadawać priorytet transakcjom, które płacą wyższe opłaty.

Przykład MEV

Stworzyło to korzystne warunki dla górników do wydobywania użytkowników poprzez takie ułożenie transakcji, aby uzyskać jak największy zysk. W efekcie wzrastają opłaty transakcyjne w sieci i poślizg.

Rodzaje MEV

Chociaż mówi się, że MEV przynoszą korzyści górnikom, w rzeczywistości większość obecnych MEVów pochodzi od botów stron trzecich. Górnicy jako walidatorzy ostatecznych transakcji będą mieli możliwość wyboru, które transakcje dodać do bloku.

Cechą MEV jest to, że użytkownicy często nie widzą ich efektów, dopóki transakcja nie zostanie zakończona. Skutki mogą obejmować zwiększone opłaty za gaz lub większe niż zwykle poślizgi cenowe.

Istnieją 2 najpopularniejsze typy MEV:

Wymiana arbitrażu

Najpopularniejszy i podstawowy typ MEV pochodzi od botów arbitrażowych innych firm. Boty te będą szukać okazji do arbitrażu między 2 lub więcej giełdami, a następnie kupują tanio na jednej i sprzedają drogo na drugiej.

Wraz z rozwojem DeFi i pojawieniem się szeregu nowych giełd zwiększają się również możliwości arbitrażu, zwiększając konkurencję między botami. Ponieważ górnicy traktują priorytetowo transakcje, które płacą wysokie opłaty, prowadzi to do tego, że boty podnoszą opłaty. 

Chociaż ma to tę zaletę, że pomaga zrównoważyć cenę tokena między giełdami, z drugiej strony powoduje przeciążenie sieci, ponieważ istnieje duża liczba transakcji z botów i podnosi opłaty za gaz.

Wymiana front-running

Innym typem, który bezpośrednio wpływa na użytkowników, jest bot obsługujący giełdę, który może monitorować duże oczekujące transakcje w mempool i wykorzystywać je w celu osiągnięcia zysku.

Na przykład:

Zlecenie handlowe o wartości 1 miliona dolarów jest umieszczane w mempool, bot wykrywa je i daje kolejną transakcję z wyższą opłatą za gaz, transakcja bota jest wykonywana jako pierwsza i powoduje poślizg, co powoduje mniej wymiany na swapy, więcej nieruchomości. W końcu bot uzyskuje lepszą cenę za sprzedaż swoich aktywów.

Podobnie boty giełdowe również konkurują ze sobą i oferują wysokie poziomy gazu, jednocześnie generując zyski (wojna licytacyjna) – bezpośrednio wpływając na sieć. 

Dwa powyższe typy reprezentują obecnie najpopularniejsze typy MEV, w rzeczywistości wciąż istnieje wiele innych typów, które mają różny wpływ na użytkowników. Górnicy po prostu wybierają możliwości, które dają im największy zysk. 

Na pozycji użytkownika DeFi konieczność dokonywania transakcji po zbyt wysokich kosztach znacznie wpływa na wrażenia użytkownika i strategie wyszukiwania możliwości w ekosystemie Ethereum.

Kolejnym zastrzeżeniem jest to, że podczas gdy boty mogą zmieniać kolejność transakcji, płacąc rzeczywiste opłaty za gaz, górnicy mogą bezpłatnie dostosowywać i dodawać własne transakcje do bloku . 

Rozwiązanie

Aby przezwyciężyć wady sieci Ethereum, potrzebujemy rozwiązań, które bezpośrednio rozwiązują problem, jakim jest możliwość wyboru transakcji do dodania do bloku górników. 

Niektóre znane dziś rozwiązania to: (1) Propozycja EIP-1559, (2) Boty Flash, (3) Chainlink FSS.

Proponowane EIP-1559

EIP-1559 to propozycja ulepszenia Ethereum zaproponowana w 2019 roku. Wprowadza nową koncepcję o nazwie Opłata podstawowa.

Opłata podstawowa reprezentuje minimalną opłatę, jaką należy uiścić za transakcję, opłata podstawowa jest uiszczana za blok i można ją dostosować w górę lub w dół w zależności od przeciążenia sieci Ethereum. Opłata podstawowa to część opłat transakcyjnych, które są spalane.

Ponadto w każdej transakcji użytkownicy mogą dodawać napiwki do Opłaty Podstawowej, aby zachęcić górników do wykonania swoich transakcji w pierwszej kolejności.

EIP-1559 proponuje również podwojenie przepustowości sieci, zmieniając maksymalny limit gazu dla każdego Bloku z 12,5M na 25M.

Jaki problem rozwiązuje EIP-1559?

EIP-1559 pomaga:

• Spraw, aby opłaty transakcyjne były bardziej przewidywalne.
• Zmniejsz opóźnienia w potwierdzeniach transakcji.
• Popraw wygodę użytkowników, automatyzując system licytacji.

Flashboty

Zamiast pozwolić botom konkurować o opłaty za gaz, Flashboty wykorzystały fakt, że górnicy mogli bezpłatnie dodawać swoje transakcje do bloku, tworząc portal, który łączy się bezpośrednio z górnikami. Boty będą licytować bezpośrednio z górnikami, aby dodać swoje transakcje do bloku.

To jeden z powodów, dla których opłaty za gaz ostatnio spadły, na poniższym wykresie widzimy, że wolumen transakcji z gazem 0 znacząco rośnie. Dzięki tworzeniu korzyści zarówno dla użytkowników, jak i górników, możemy w pełni oczekiwać, że opłaty za gaz będą nadal spadać w najbliższej przyszłości. 

%blocks zawiera co najmniej 1 transakcję z zerową opłatą za gaz

Chociaż jest to dobry i skuteczny sposób na obniżenie opłat za gaz, kompromisy i bezpośrednie płacenie górnikom nie jest dobrą praktyką na dłuższą metę. 

Chainlink FSS

Chainlink FSS to rozwiązanie, które wykorzystuje Oracle do określenia kolejności, w jakiej transakcje są przesyłane w łańcuchu, zmniejszając w ten sposób wpływ MEV na sieć dzięki strategii „kto pierwszy ten lepszy”. 

Rozwiązanie FSS ma zastosowanie bez zmiany podstawowej struktury warstwy blockchain i jest w pełni kompatybilne z portfelem użytkownika.

Przykład Chainlink FSS

Myśli końcowe

MEV jest jednym z największych dylematów blockchain i jest obecnie nierozwiązany, ale w perspektywie krótkoterminowej projekty takie jak boty Flash są naprawdę skuteczne w obniżaniu opłat za gaz.

Sam blockchain Ethereum to łańcuch z największą liczbą przełomów, największą liczbą dappów i największą w tej chwili bazą użytkowników. Biorąc pod uwagę cechy, jakie niesie ze sobą sieć, jeśli opłata za gaz spadnie poniżej 40, a nawet 30, jest prawdopodobne, że pieniądze, które szukają zysku w innych sieciach, wrócą do Ethereum.

Epilog 

Powyżej informacje o MEV i aktualnych rozwiązaniach, miejmy nadzieję, że dostarczą czytelnikom niezbędnych informacji o zmianie zachodzącej na Ethereum.