Co to jest wydobywanie płynności? Jak działa wydobywanie płynności?

Co to jest wydobywanie płynności? Jakie są jego przypadki użycia w przestrzeni kryptograficznej? Porozmawiajmy o tym w tym artykule. 

W ostatnich latach wzrosło wykorzystanie blockchain i kryptowalut. Podczas gdy podstawową strategią inwestycyjną dla kryptowalut jest kupowanie i utrzymywanie kryptowalut, dopóki ich wartość nie wzrośnie, istnieje kilka dodatkowych metod, których możesz użyć, aby uzyskać pasywny dochód.

Jedna z takich strategii obejmuje wydobywanie płynności, które wykorzystuje zalety ogromnego szumu stojącego za zdecentralizowanymi finansami (DeFi), jednocześnie umożliwiając inwestorom wykorzystanie swoich zasobów do generowania dodatkowego dochodu.

Co to jest wydobywanie płynności?

Wydobywanie płynności to strategia inwestycyjna DeFi , w której uczestnicy dostarczają swoje aktywa kryptograficzne do różnych puli płynności, aby ułatwić innym handel na platformie. Pule te składają się z płynności w parach monet lub tokenów dostępnych za pośrednictwem zdecentralizowanych giełd (DEX). 

Co to jest wydobywanie płynności?

W zamian za wkład dostawców, zostaną oni nagrodzeni opłatami i nowo wyemitowanymi tokenami na podstawie ich udziału w całkowitej płynności puli. Opłaty wynoszą średnio 0,3% za swap, a całkowita nagroda różni się w zależności od proporcjonalnego udziału w puli płynności. 

Jak działa wydobywanie płynności? 

Mechanizm wydobywania płynności

Użytkownicy po prostu deponują swoje aktywa w puli, aby uczestniczyć w tych pulach płynności, podobnie jak przesyłanie aktywów z jednego portfela do drugiego. Pula zazwyczaj składa się z pary handlowej, takiej jak ETH/USDT. 

Posiadacze kryptowalut muszą wnosić równe części tokenów (pod względem wartości) w przypadku Uniswap i wszystkich DEX przy użyciu tego samego mechanizmu  AMM .

Na przykład:

Użytkownik chce dostarczyć 5 ETH, każdy o wartości 2000 USD do puli ETH/USDT. 

Ma w sumie 10 000 dolarów. W rezultacie finansowanie 5 ETH wymaga od niego również dostarczenia 10 000 USDT (o cenie 1 USD za token).

Płynność dostarczona do puli zostanie przyznana klientom, którzy handlują aktywami z puli ETH/USDT. Następnie opłaty są pobierane i przekazywane LP. 

Efektem końcowym jest obopólnie korzystne połączenie, w którym obie strony otrzymują coś w zamian. Użytkownicy końcowi mogą łatwo handlować różnymi aktywami, a giełdy uzyskują płynność i opłaty od LP.

Korzyści z wydobywania płynności

Wydobywanie płynności jest korzystne nie tylko dla dostawców płynności, ale także dla platform DeFi i społeczności blockchain. Niektóre z nich są wymienione poniżej: 

• Potencjał dla wysokich zysków : Zysk jest proporcjonalny do ogólnego ryzyka traderów. Jeśli inwestorzy chcą dokonać znaczącej inwestycji, ich nagroda proporcjonalnie odpowiada ich wkładowi. 
• Dystrybucja tokenów zarządzania i tokenów natywnych : większość protokołów nagradza LP tokenami zarządzania, proporcjonalnie do ich wkładu w pulę płynności. LP o wyższym wkładzie są opłacane większą liczbą tokenów, co odpowiada ryzyku, z jakim się borykają. Prowadzi to do bardziej inkluzywnego modelu, w którym nawet mali inwestorzy przyczyniają się do opracowania protokołu.
• Niska bariera wejścia : Mali inwestorzy mogą z łatwością uczestniczyć w wydobywaniu płynności, ponieważ większość platform pozwala na małe depozyty, a inwestorzy mogą stawiać swoje zyski, zwiększając swoje udziały w pulach płynności.
• Pasywny dochód : Wydobywanie płynności, porównywalne z pasywnymi udziałowcami w sieciach stakingu, jest dla LP świetnym sposobem na osiągnięcie pasywnego dochodu.
• Wynik win-win-win w protokołach płynności : to podejście do interakcji przynosi korzyści wszystkim stronom protokołu DeFi. Platforma czerpie korzyści ze swojej społeczności, od LP i handlowców po programistów i innych zewnętrznych dostawców usług, którzy otrzymują wynagrodzenie za dostarczanie swoich tokenów.

Ryzyko wydobywania płynności

Pomimo wielu zalet, istnieją pewne zagrożenia związane z wydobywaniem płynności.

• Nietrwała strata : może się to zdarzyć, gdy cena tokenów LP w pulach płynności zmienia się w porównaniu z tym, co było, gdy zostały one dostarczone po raz pierwszy. Większa różnica w cenie sprawia, że ​​użytkownicy częściej spotykają się z nietrwałą stratą. Jednak zmienność rynku kryptowalut oznacza, że ​​inwestorzy powinni być przynajmniej nieco ostrożni przy deponowaniu swoich pieniędzy na DEX.
• Ryzyko projektowe : gdy protokół jest zaawansowany technologicznie, kod źródłowy, na którym operuje, staje się bardziej skomplikowany, co prowadzi do mnóstwa technicznych problemów związanych z wydobywaniem płynności. Cyberprzestępcy mogą nadużywać protokołu i znajdujących się w nim zasobów, jeśli projekt nie przeprowadzi dogłębnego audytu kodu. Może to skutkować znacznymi stratami dla LP zaangażowanych w projekt.
• Potencjalne problemy : pomimo wielu korzyści płynących ze zdecentralizowanego inwestowania, mechanizm systemu zawiera kilka nieodłącznych zagrożeń, które mogą się zdarzyć. Jednym z nich jest ryzyko „Rug pull”, rodzaju oszustwa, które występuje, gdy twórcy puli płynności i twórcy protokołów decydują się na zamknięcie protokołu i wycofanie wszystkich pieniędzy zainwestowanych w projekt. 
• Asymetria informacji : Najważniejszą kwestią dla inwestorów w zdecentralizowanych sieciach jest to, że informacje nie są odpowiednio rozpowszechniane wśród ogółu społeczeństwa. Nieufność, korupcja i brak uczciwości to objawy asymetrii informacji, które mogą prowadzić do poważnych strat dla traderów. 

Wydobycie płynności a inne pasywne strategie inwestycyjne

Różnica między stawkowaniem, uprawą plonu i wydobywaniem płynności

Wydobywanie płynności a staking

Staking to algorytm konsensusu, który pozwala użytkownikom zastawić swoje aktywa kryptograficzne jako formę zabezpieczenia w ramach algorytmów proof-of- stake (PoS). Użytkownicy, którzy stawiają większe sumy, zwykle uzyskują większe zwroty, co jest porównywalne z tym, co dzieje się w przypadku wydobywania płynności.

Kolejną oczywistą korzyścią z obstawiania jest to, że ryzyko jest stosunkowo niskie. Podczas gdy niepowodzenie projektu i ryzyko płynności są możliwe, ryzyko związane z wydobywaniem płynności jest znacznie poważniejsze. 

Wydobycie płynności a uprawa dochodowa

Podczas gdy niektórzy inwestorzy mogą używać terminów wydobywanie płynności i rolnictwo plonów zamiennie, należy pamiętać, że wydobywanie płynności jest podzbiorem hodowli plonów, co wiąże się z blokowaniem aktywów kryptograficznych w różnych protokołach blockchain w celu uzyskania pasywnego dochodu.

Podczas gdy inwestorzy, którzy biorą udział w wydobywaniu płynności, otrzymują natywne tokeny, ci, którzy uczestniczą w hodowli plonów, zyskują zainteresowanie. Oba mechanizmy mają podobne korzyści i zagrożenia.

Czy wydobywanie płynności to inwestycja długoterminowa?

Podstawową zaletą inwestowania w wydobywanie płynności jest to, że zysk jest proporcjonalny do ryzyka podejmowanego przez LP, co pozwala im być tak ryzykownym lub bezpiecznym, jak chcą z ich inwestycją. Ta technika jest również stosunkowo prosta do wdrożenia, co czyni ją doskonałą dla nowicjuszy.

Istnieje jednak kilka zagrożeń, o których użytkownicy muszą być świadomi. Chociaż jest to mało prawdopodobne, haker może uzyskać dostęp do projektu, nad którym pracuje, co spowoduje utratę zasobów. To samo dotyczy przypadków oszustwa polegającego na wyciąganiu dywanu. Jeśli LP angażują się w wydobywanie płynności, powinni stale koncentrować się na środkach ograniczających ryzyko, aby zapobiec kosztownym błędom inwestycyjnym.

Chociaż wydobywanie płynności jest najnowszą strategią inwestycyjną dla aktywów kryptograficznych, wygląda na to, że zostanie. 

Wniosek

Wydobywanie płynności to podejście pasywnego dochodu, które pozwala posiadaczom kryptowalut czerpać zyski z istniejących aktywów, zamiast przechowywać je w chłodni. I trudno zaprzeczyć, że wydobywanie płynności stopniowo staje się pomocnym narzędziem dla traderów kryptowalut. 

Jeśli uznasz ten artykuł za przydatny, podziel się nim ze znajomymi! 

Daj nam znać, co myślisz w sekcji komentarzy poniżej!