Definicja Stablecoina: Co to jest Stablecoin? Jak działają Stablecoins? (2022)

Co to jest Stablecoin? Jaka jest rola Stablecoin na rynku? Ile jest rodzajów Stablecoinów? Dowiedz się o Stablecoins tutaj!

Stablecoins są jednym z najważniejszych aktywów w Crypto, a jednocześnie prawdopodobnie najbardziej pomijanym. Mimo że Stablecoins były szeroko używane przez każdego użytkownika Crypto, nigdy nie zostały w pełni zrozumiane.

Dlatego w tym artykule wprowadzę Cię w głębsze zrozumienie Stablecoinów, w tym ich definicję, różne rodzaje Stablecoinów, porównanie z innymi aktywami, a także jak je zoptymalizować pod kątem zysków.

Definicja Stablecoina: Co to jest Stablecoin?

Stablecoin jest definiowany jako kryptowaluta, której wartość jest denominowana do określonego towaru (złoto, srebro,...) lub Fiata (dolar, euro,...). Ułatwia to przepływ przepływów pieniężnych na Crypto, biorąc pod uwagę jego wyjątkowo wysoką zmienność, a także nieistnienie tutaj oryginalnych walut Fiata.

W tej chwili na rynku Crypto znajduje się około 81 Stablecoins (według Coingecko), z których każdy posiada inny mechanizm i wartość pegged. Zagłębimy się w to w kilku następnych sekcjach.

Jak działają Stablecoins?

Aby Stablecoins działały, muszą być w stanie utrzymać swoją denominowaną wartość. Obecnie większość Stablecoinów jest denominowana w USD. Jest to zrozumiałe, ponieważ USD jest obecnie największą walutą Fiata.

Aby utrzymać stałą cenę na określonej wartości, opracowano różne metody; w każdym przypadku pojawia się odpowiedni rodzaj Stablecoin. Najpopularniejszym i najskuteczniejszym podejściem do tej chwili jest wspieranie Stablecoins rzeczywistymi walutami Fiata w stosunku 1:1.

Top 10 Stablecoins z najwyższą kapitalizacją rynkową w tej chwili

Zrozumienie Stabilcoina

Czy Stablecoins są bezpieczne?

Przede wszystkim porozmawiajmy o bezpieczeństwie Stablecoinów pod względem ich cen. Jak sama nazwa wskazuje, są one „stabilne” w cenie. W porównaniu z innymi kryptowalutami, których wartość jest zwykle zmienna, Stablecoins można uznać za bezpieczne aktywa. Stablecoins są również znane jako aktywa typu store-of-value.

Jednak najważniejsze znaczenie Stablecoina to jego zdolność do utrzymania wartości pegów. Aby stwierdzić, czy Stablecoin jest bezpieczny, czy nie, należy wziąć pod uwagę ten aspekt. 

Oto przykład tego, jak DAI jest bezpieczniejszym (a tym samym lepszym) Stablecoinem niż USDP, patrząc na ich spready cenowe. Podczas gdy DAI był w stanie utrzymać rozpiętość cen na poziomie zaledwie 1% na swoim w pełni rozwiniętym etapie, USDP osiągnął ten wynik na poziomie ponad 4%.

Porównanie rozpiętości cen pomiędzy USDP i DAI

Chociaż 4% wydaje się niewielką liczbą, ma ogromne znaczenie dla Stablecoina. Nawet 1% to ogromna sprawa dla dużego Stablecoina, takiego jak DAI. Jeśli cena DAI spadnie o 1% i nie będzie w stanie odzyskać wartości, 872 mln USD zostanie natychmiast utracone.

Podsumowując: ogólnie rzecz biorąc, Stablecoins są bezpieczne. Zaleca się jednak używanie najlepszych Stablecoinów, takich jak USDT, USDC lub UST, ponieważ zostały one wielokrotnie przetestowane na rynku. Dzięki temu możesz zapewnić, że nie będą się zbytnio wahać w cenie.

Dlaczego warto kupować Stablecoins? Dlaczego Stablecoins są ważne?

Jak wspomniano na początku artykułu, Stablecoins są jednym z najważniejszych aktywów w Crypto. Podobnie jak waluty Fiata, mogą być używane do przechowywania wartości, zapewniania konta liczbowego i ułatwiania wymiany na rynku Crypto. Dlatego są podstawowym narzędziem do utrzymania systemu finansowego i gospodarki Crypto.

Jest kilka powodów, dla których chciałbyś kupić Stablecoins:

• Używać ich jako środka wymiany. Stablecoins można używać do kupowania i sprzedawania innych kryptowalut, a nawet rzeczywistych aktywów.
• Aby uczestniczyć w rynku Crypto. Jak wspomniano wcześniej, waluty i towary Fiata, takie jak złoto lub srebro, nie istnieją w Crypto. Dlatego, aby zaangażować się w Crypto, pierwszą rzeczą, którą musisz zrobić, to kupić Stablecoins.
• Aby zabezpieczyć się przed zmiennością jako składnik aktywów przechowujący wartość. W przeciwieństwie do innych kryptowalut, Stablecoins są i powinny mieć stałą cenę. W rezultacie są idealnym rodzajem aktywów do trzymania, zwłaszcza gdy rynek jest niestabilny.

Do czego służą Stablecoins?

Oprócz wyżej wymienionych narzędzi Stablecoins są one również wykorzystywane do różnych innych celów:

• Farming: Możesz zapewnić płynność i farmić za pomocą Stablecoins. Obecne rolnicze RRSO zwykle wahają się od 30% do 100%.
• Staking: Podobnie jak w przypadku rolnictwa o niższym ryzyku, obstawianie pozwala na zarabianie za pomocą Stablecoins. Obecne stawki RRSO stawki zwykle wahają się od 4% do 20%, w zależności od używanej platformy i Stablecoina.
• Pożyczki: istnieje ogromne zapotrzebowanie na pożyczanie Stablecoins w Crypto, ponieważ inwestorzy chcą wykorzystać swoje zyski. W związku z tym duże zainteresowanie wzbudza również pożyczanie. Pożyczanie Stablecoins w DeFi mocno wzrosło od czasu sukcesu Anchor , który zapewnił stałe oprocentowanie 20% za dostarczanie Stablecoins.

Zarabianie za pomocą Stablecoins

Ryzyka Stablecoins

Mimo że Stablecoins są zwykle bezpieczne, jak wspomniano, nadal niosą ze sobą ryzyko utraty wartości ustalonej . Ponieważ rynek Crypto jest wciąż niedojrzały i znajduje się na etapie rozwoju, większość aktywów jest nadal niepłynna i podatna na zmienność. Stablecoins nie są wyjątkiem. Nawet MIM – szósty w rankingu Stablecoin, nie może w sposób zrównoważony utrzymać swojej ustalonej wartości.

Wykres cen MIM

Zwykle dzieje się tak w przypadku Stablecoins wspieranych przez kryptowaluty i Algorithmic Stablecoins, zwłaszcza w przypadku tego ostatniego. Utrata kilku procent wartości może być straszna dla Stablecoina, ale nie tak, aby jego cena spadła do zera absolutnego. Tak było w przypadku dużej liczby Algorithmic Stablecoin, biorąc za przykład BAC.

Wykres cen BAC

Jak Stablecoins w porównaniu do innych walut

Fiat kontra Stablecoins

Waluty Fiata i Stablecoins mają ze sobą wiele wspólnego, głównie w ich podstawowym przypadku użycia. Oto szczegółowe porównanie między nimi:

Altcoiny kontra Stablecoins

Stablecoins są częściej porównywane z Altcoinami, ponieważ są to dwa najpopularniejsze rodzaje kryptowalut. Przyjrzyjmy się, czym się różnią:

Rodzaje Stablecoins

Jak wspomniano powyżej, istnieją 4 rodzaje Stablecoins, z których każdy ma inny mechanizm utrzymywania swojej wartości pegged. W następnych sekcjach omówię szczegółowo każdy typ.

Stablecoins wspierane przez Fiata

Stablecoins z powrotem od Fiata to Stablecoins zabezpieczone w 100% przez waluty Fiata. Jest to obecnie najczęściej używany typ Stablecoins, a USDT i USDC to dwa największe Stablecoins.

Aby wyemitować tego typu Stablecoin i zapewnić utrzymanie ich wartości peg, muszą one być wspierane przez waluty Fiata w stosunku 1:1. Oznacza to, że na przykład, aby wyemitować 1 USDT, aktywa o wartości 1 USD muszą zostać umieszczone w rezerwach Tethera.

Stablecoins wspierane przez towary

Stablecoins wspierane przez towary działają podobnie do Stablecoins wspieranych przez Fiata. Jedyna różnica polega na ich ustalonej wartości:

• Stablecoins wspierane przez Fiata reprezentują cenę walut Fiata.
• Stablecoins wspierane przez towary przyjmują jako standard rzadkie metale, takie jak złoto lub srebro.

W tej chwili najpopularniejszą wartością peg dla Stablecoins wspieranych przez towary jest złoto. Kilka przykładów tego typu Stablecoin to Tether Gold (XAUT) i PAX Gold (PAXG). W przypadku tych żetonów 1 uncja złota równa się 1 XAUT lub PAXG.

Stablecoins wspierane kryptowalutami

Stablecoins wspierane kryptowalutami, znane również jako Zdecentralizowane Stablecoins, to Stablecoins, które nie opierają się na rzeczywistych aktywach, aby utrzymać swoją stałą wartość. Zamiast tego wykorzystują bezpośrednio aktywa kryptograficzne, dzięki czemu rynek Crypto jest bardziej wydajny kapitałowo i płynny.

Mechanizm, który implementuje większość Stablecoins wspieranych przez kryptowaluty, polega na nadmiernym zabezpieczeniu: użytkownicy (lub protokoły) wybijają Stablecoins, gdy wartość aktywów zdeponowanych jako zabezpieczenie jest przeszacowana. W ten sposób gwarantujemy, że token Stablecoin zawsze będzie wspierany aktywami wartymi więcej niż on sam, eliminując możliwą stratę w przypadku, gdyby Stablecoin nie mógł utrzymać swojego pegu.

MakerDAO jest najbardziej znanym protokołem w tym sektorze. MakerDAO umożliwia wybijanie DAI, Stablecoins wspieranych przez kryptowaluty, poprzez nadzabezpieczenie około 150%. Do tej pory ponad 14 miliardów dolarów zostało zablokowanych w MakerDAO, dzięki czemu DAI jest obecnie największym Stablecoinem wspieranym przez kryptowaluty.

Algorytmiczne Stablecoins

Widać wyraźnie, że wszystkie powyższe typy Stablecoinów muszą utrzymywać swoją stałą wartość, przechowując pieniądze lub aktywa w rezerwach. To jednak sprawia, że ​​Stablecoins są trudne do skalowania ilościowego, co prowadzi do nieefektywności kapitałowej.

Algorytmiczne Stablecoins zostały opracowane w celu sprostania temu wyzwaniu. Algorytmiczne Stablecoins to Stablecoins, które w całości opierają się na algorytmach, aby utrzymać swoją stałą wartość. Dlatego do emisji tego rodzaju Stablecoin nie jest potrzebny żaden kapitał, co powoduje łatwość jego produkcji i rozbudowy.

Obecnie istnieją 3 rodzaje Stablecoinów Algorytmicznych:

• Rebase: Utrzymaj cenę, odpowiednio modyfikując podaż tokenów. Jeśli cena tokena wzrośnie, jego podaż i odwrotnie. Kilka Stablecoins Algorithmic Rebase: AMPL, BASE.
• Seigniorage: Wdróż 2-3 tokeny, aby utrzymać cenę podstawowej Stablecoin poprzez procesy seigniorage. Kilka Stablecoins algorytmu Seigniorage: UST, BAS, FEI.
• Ułamkowy: połączenie wspieranego przez Fiata Stablecoina i Seigniorage Stablecoin. Ten rodzaj Stablecoin utrzymuje cenę, częściowo wymagając Stablecoins wspieranych przez Fiata, takich jak USDC, i uzupełniając system modelem z 2 tokenami. Przykład algorytmu ułamkowego Stablecoin: Frax Finance.

Jak kupić Stablecoins

W tej chwili Stablecoins są niezwykle rozpowszechnione w Crypto. W rezultacie istnieje teraz wiele sposobów kupowania Stablecoins. Oto kilka zaleceń:

• CEX: Za pośrednictwem CEX możesz kupić Stablecoins za każdą obsługiwaną kryptowalutę, a także pieniądze Fiata. Polecane CEX: Binance, Coinbase,...
• DEX: Możesz także kupić Stablecoins za pośrednictwem DEX-ów. Zaleca się kupowanie Stablecoins za pośrednictwem Stableswap AMM DEX, aby zminimalizować poślizgi, takie jak Curve Finance (Multichain), Ellipsis (BSC), Mobius (Celo),...
• Protokoły: Zamiast kupować Stablecoins bezpośrednio, możesz je wybić za pomocą obsługiwanych protokołów, takich jak MakerDAO (minting DAI), Terra (minting UST), Abracadabra Money (minting MIM),...

Jak inwestować w Stablecoins

Istnieje wiele sposobów inwestowania i osiągania zysków za pomocą Stablecoins. Każdy z tych sposobów wiąże się z ryzykiem/nagrodą, więc powinieneś dokładnie rozważyć, zanim zastosujesz jakikolwiek. 

Zauważ, że wszystkie poniższe metody wymagają zaangażowania DeFi . DeFi zawiera wysokie ryzyko, w tym ryzyko protokołu i ryzyko inteligentnego kontraktu. Starannie wybierz platformę, z której będziesz korzystać.

Nie jest to w żaden sposób porada finansowa. Powinieneś być odpowiedzialny za swój własny fundusz i działania.

Uprawa plonów

Możesz farmić Stablecoins, aby zarabiać, używając pary Stablecoin lub pary Stablecoin-Altcoin. Ten sposób inwestowania w Stablecoin wiąże się z najwyższym ryzykiem/nagrodą, ponieważ może wystąpić nietrwała strata.

Niektóre godne uwagi platformy rolnicze Stablecoin: 

• Curve Finance: 3 - 35% RRSO.
• Finanse wypukłe: 2 - 28% RRSO.
• Sabre Finance: 3 - 20% RRSO.
• Ellipsis Finance: 4 - 70% RRSO.

Stakowanie

Staking jest bezpieczniejszym sposobem zarabiania dzięki Yield Farming, stąd niższy zwrot z inwestycji. Możesz obstawiać Stablecoins na CEX, takich jak protokoły Binance lub DeFi, takie jak Yearn Finance lub Stargate Finance.

• Binance: 3 - 13% RRSO.
• Roczne finanse: 2 - 22% RRSO.
• Finanse Gwiezdnych Wrót: 4 - 6% RRSO.

Pożyczki

Pożyczanie lub dostarczanie Stablecoins działa zupełnie podobnie do Stakingu. Jedyną różnicą jest ich koncepcja, w jaki sposób zostaną wykorzystane dostarczone Stablecoins. Niektóre protokoły pożyczkowe, których możesz użyć, aby dostarczyć Stablecoins:

• Kotwica: 18,5% RRSO.
• Średnia: 2 - 7% RRSO.
• Związek: 1 - 2% APY.

Wniosek

I to wszystko, co musisz wiedzieć o Stablecoins. Mam nadzieję, że po przeczytaniu tego artykułu lepiej zrozumiałeś Stablecoins, czym one są i jak działają. Na razie, ponieważ Stablecoins są tak ważne w Crypto, dokładne uznanie Stablecoins może dać ci przewagę nad większością ludzi.

Wykorzystanie i potencjał Stablecoins są ogromne, a my wciąż widzimy tylko wierzchołek góry lodowej. W przyszłości Stablecoins mogą nawet stać się bardziej rozpowszechnione niż waluty Fiata. Kto może wiedzieć? Jedyne, co wiemy na pewno, to to, że Stablecoins były ogromne i na pewno staną się jeszcze bardziej masywne.