Uniswap V3: Hoe worden Uniswap Forks en belanghebbenden beïnvloed?

Op 23 maart heeft Uniswap belangrijke informatie vrijgegeven over Uniswap V3. Welke gevolgen heeft het voor belanghebbenden?

Uniswap wordt beschouwd als een Primitives Protocol in DeFi, dus elke beweging van Uniswap wordt altijd nauwlettend in de gaten gehouden door de DeFi-gebruikersgemeenschap. 

Op 23 maart heeft Uniswap belangrijke informatie vrijgegeven over Uniswap V3.

• Om te weten wat Uniswap V3 is, lees het artikel: Is Uniswap v3 echt goed voor UNI-houders?
• Leer de voor- en nadelen van Uniswap, lees het artikel: THORChain's perspectief op Uniswap V3

In de post van vandaag zal ik de impact van Uniswap V3 op belanghebbenden presenteren.

AMM-vorken van Uniswap V2 (Sushiswap,...)

Naast de verbazingwekkende verbeteringen op technisch vlak, besloot Uniswap ook een softwarelicentie aan te vragen die het gebruik van Uniswap v3's Source Code in commerciële of productieomgevingen tot twee jaar beperkt.

Simpel gezegd, binnen twee jaar kunnen projecten de broncode van Uniswap V3 niet voor zakelijke doeleinden Fork.

Geconfronteerd met dit hebben Fork-projecten van Uniswap V2 de volgende opties:

• Fork ongeacht : Anonieme of anonieme teams kunnen dit doen zonder angst voor rechtszaken, zelfs als ze in het beste geval het project verlaten. Maar voor de bekende Teams in DeFi (zoals Sushi) is het onverstandig dat hun reputatie hierdoor makkelijk verpest wordt.
• Niets doen : Objectief gezien, of Uniswap V3 in de praktijk goed werkt of niet, is niet langer een vraagteken, maar stel dat als het goed werkt, degenen die ervoor kiezen om buiten het spel te blijven in de richting van "nee" niets doen" zullen worden verpletterd door Uniswap V3, zullen na verloop van tijd projecten in deze richting uitsterven.
• Geen Fork Uniswap V3-broncode maar Kopieer het idee : ik denk dat dit het meest haalbare idee is voor projecten die Uniswap's tegenhanger in het AMM-segment willen zijn, zoals Sushiswap. Projecten die de Fork-broncode van Uniswap niet nodig hebben, kunnen hun ideeën van daaruit overnemen en verdere, zelfs meer innovatie van het Uniswap V3-platform ontwikkelen.

Dit wordt echter als de moeilijkste manier beschouwd, omdat deze manier betekent dat die projecten betere ideeën moeten hebben dan het Uniswap-team, een dieper begrip van AMM en sterkere technische capaciteiten.

Over het algemeen zijn er veel variabelen, ik kijk uit naar de reactie van AMM Fork-projecten van Uniswap V2 op Ethereum en andere Blockchains.

AMM's voor Swap Stablecoins (Curve, Shell Protocol, ...)

In Uniswap V3 is er een introductie tot 2 functies, "Geconcentreerde Liquiditeit" en "Flexibele vergoedingen".

• Geconcentreerde liquiditeit: in Uniswap V3 kunnen liquiditeitsaanbieders een aangepast prijsbereik kiezen bij Liquiditeit toevoegen. Dit zorgt voor geconcentreerde liquiditeit in de mate dat de meeste handel plaatsvindt, waardoor gebruikers een veel kleinere slippage hebben tijdens het handelen.
• Flexibele vergoeding: Uniswap v3 biedt 3 afzonderlijke vergoedingen voor elk paar: 0,05%, 0,30% en 1,00%. Deze optie zorgt ervoor dat LP's hun winst aanpassen aan de verwachte volatiliteit van het liquiditeitspaar, hoe kleiner het risico, hoe lager de vergoedingen.

Als deze twee functies worden gecombineerd, is het mogelijk om een ​​"Curve" op Uniswap V3 te creëren - een aangepaste curve voor het ruilen van Stablecoins.

Als Curve en andere soortgelijke AMM's geen overeenkomstige aanpassingen maken, wanneer Uniswap V3 wordt gelanceerd, kan de AMM Stablecoin-markt worden gestolen door Uniswap V3.

Projecten over Yield Optimizer en Liquidity Mining (Yearn, ...)

Vanwege de functie "Geconcentreerde liquiditeit" kan elke liquiditeitsaanbieder zijn eigen prijscurve creëren, de liquiditeitsposities zullen een unieke functie hebben (de prijsklasse die de gebruiker liquiditeit biedt), zodat ze niet langer onderling uitwisselbaar kunnen veranderen en niet kunnen worden gewijzigd. vertegenwoordigd door ERC20 LP Tokens zoals voorheen, zal elke Liquiditeitspositie in plaats daarvan worden vertegenwoordigd door een ERC721 Token (NFT).

Kortom, alle projecten die eerder met Uniswap V2's LP Token hebben gewerkt, zullen met dit moeilijke probleem worden geconfronteerd. De Liquidity Farming-programma's gebruiken bijvoorbeeld Uniswap V2 LP-tokens.

Bovendien kunnen ze vanwege hun hoge onafhankelijkheid en samenstelling worden georganiseerd in vele unieke Liquidity Mining -strategieën , de "Yield"-lijn die wordt verkregen uit de transactiekosten van LP Positions zal ook duurzamer en hoger zijn, dus dit zal een open horizon zijn voor het projectteam met betrekking tot sectoren zoals Yield Optimizer en Liquidity Mining.

Poolleningsprojecten die Uniswap V2 LP Token accepteren, zijn onderpand (Aave,...)

Vergelijkbaar met wat ik hierboven zei, als voorheen Uniswap V2 LP Token werd vertegenwoordigd door ERC20 Token, wordt nu elke Uniswap V3 LP Positie vertegenwoordigd door ERC721 (het is NFT ).

Uitleenpools die Uniswap V2 LP-tokens accepteren als onderpand zoals Aave, moeten hiervoor updaten naar V3:

• Zal niets veranderen, accepteer nog steeds Uniswap V2 LP Token als onderpand of vergelijkbare producten zoals Sushi LP Token.
• Update nieuwe mechanismen, accepteer Uniswap V3 LP Token als onderpand.

Daarnaast denk ik dat er veel interessante oplossingen zullen zijn met betrekking tot dit onderwerp - NFT-leningen en lenen.

Projecten over Dex Aggregator

Persoonlijk geloof ik dat, of ze nu Uniswap V2 of V3 zijn, ze een enorme bron van liquiditeit zullen zijn in het Ethereum-ecosysteem. De Dex Aggregator op Ethereum, met als hoofdtaak het vinden van de "beste prijs" voor gebruikers, mag deze bron van liquiditeit niet negeren. Als ze het tegenovergestelde doen, zullen ze geleidelijk hun positie verliezen aan de projecten "zal doen".

Dus de enige richting die overblijft is om de problemen op te lossen die zich voordoen met Uniswap V3, hier zijn 2 problemen die ik hierover denk:

• Uniswap V3 wordt op 5/5 uitgebracht op Ethereum en heeft binnenkort een versie op Layer 2 Optimism => Uniswap V2, V3-liquiditeitsfragmentatie op Layer 1 en Layer 2, zal Dex Aggregators het probleem oplossen?
• De liquiditeitsfragmentatie van Uniswap V3 zal het moeilijk maken voor DEX Aggregators, het algoritme vereist nu een complexere berekening om de meest geschikte liquiditeitsniveaus te kiezen. Hoe meer gefragmenteerd de liquiditeit, hoe meer routes er door 1 transactie kunnen gaan, waardoor de transactiefee flink stijgt.

Oracle-projecten (chainlink, ...)

Uniswap V3 stelt een aanzienlijke verbetering voor ten opzichte van TWAP. Uniswap V3 maakt het voor projecten mogelijk om elke recente TWAP binnen de voorgaande 9 dagen te berekenen in een enkele on-chain call. Bovendien worden de totale kosten met ongeveer 50% verlaagd in vergelijking met Uniswap V2. 

Hoewel TWAP een achterblijvende indicator is (vergelijkbaar met een gewogen voortschrijdend gemiddelde), fungeert het als een belangrijk Oracle  in Dapps en Protocollen die een externe prijsfeed nodig hebben om slimme contracten te berekenen en uit te voeren.

Dus met deze vooruitgang is de Oracle-markt van Ethereum, die al vroeg druk was, nu concurrerender. Het zal voor nieuwe Oracle-projecten moeilijk worden om op dit vlak te concurreren met de grote jongens: Uniswap TWAP, Price Feed van Chainlink,...

overzicht

In wezen combineert Uniswap V3 de voordelen van een standaard AMM met de voordelen van een AMM voor stabiele activa, plus andere functies die kapitaal efficiënter maken. Dit maakt V3 een superflexibel protocol dat geschikt is voor een breed scala aan activa.

Hoewel het nog niet Live is, lijkt het erop dat Uniswap V3 een game changer kan zijn in termen van AMM. Het levert ook veel problemen op voor gerelateerde projecten. Natuurlijk, als het probleem is opgelost, is er een kans!