Che cosè lestrazione di liquidità? Come funziona il Liquidity Mining?

Che cos'è l'estrazione di liquidità? Quali sono i suoi casi d'uso nello spazio crittografico? Parliamone in questo articolo. 

Negli ultimi anni è aumentato l'uso di blockchain e criptovalute. Sebbene la strategia di investimento principale per le criptovalute sia acquistare e detenere criptovalute fino a quando non aumentano di valore, esistono diversi metodi aggiuntivi che puoi utilizzare per guadagnare reddito passivo.

Una di queste strategie prevede l'estrazione di liquidità, che sfrutta i vantaggi dell'immenso clamore alla base della finanza decentralizzata (DeFi), consentendo agli investitori di utilizzare le proprie partecipazioni per generare entrate aggiuntive.

Che cos'è l'estrazione di liquidità?

Il mining di liquidità è una strategia di investimento DeFi in cui i partecipanti forniscono le proprie risorse crittografiche in vari pool di liquidità per rendere facile per gli altri il commercio all'interno di una piattaforma. Questi pool sono costituiti da liquidità in coppie di monete o token accessibili tramite scambi decentralizzati (DEX). 

Che cos'è il mining di liquidità?

In cambio dei contributi dei fornitori, saranno ricompensati con commissioni e token di nuova emissione in base alla loro quota di liquidità totale del pool. Le commissioni sono in media dello 0,3% per swap e la ricompensa totale varia in base alla propria quota proporzionale in un pool di liquidità. 

Come funziona il mining di liquidità? 

Il meccanismo del mining di liquidità

Gli utenti depositano semplicemente le proprie risorse in un pool per partecipare a questi pool di liquidità, in modo simile all'invio di risorse da un portafoglio all'altro. Un pool è tipicamente costituito da una coppia di trading come ETH/USDT. 

I possessori di criptovalute devono contribuire con porzioni uguali di token (in termini di valore) nel caso di Uniswap e tutti i DEX utilizzando lo stesso meccanismo  AMM .

Per esempio:

Un utente vuole fornire 5 ETH, ciascuno del valore di $ 2.000 nel pool ETH/USDT. 

Ha un totale di $ 10.000. Di conseguenza, il finanziamento di 5 ETH richiede che fornisca anche 10.000 USDT (al prezzo di $ 1 per token).

La liquidità fornita al pool sarà concessa ai clienti che negoziano attività dal pool ETH/USDT. Successivamente, le tasse vengono poi riscosse e distribuite agli LP. 

Il risultato finale è una connessione reciprocamente vantaggiosa in cui entrambe le parti ricevono qualcosa in cambio. Gli utenti finali possono negoziare facilmente con diversi asset e le borse guadagnano liquidità e commissioni dagli LP.

Vantaggi dell'estrazione di liquidità

Il mining di liquidità è vantaggioso non solo per i fornitori di liquidità, ma anche per le piattaforme DeFi e la comunità blockchain. Alcuni dei quali sono menzionati di seguito: 

• Potenziale di rendimento elevato : il rendimento è proporzionale al rischio complessivo dei trader. Se i trader vogliono fare un investimento significativo, la loro ricompensa corrisponde al loro contributo in modo proporzionale. 
• Distribuzione di governance e token nativi : la maggior parte dei protocolli ricompenserà gli LP con token di governance compensati in proporzione ai loro contributi al pool di liquidità. Gli LP con un contributo maggiore vengono pagati con più gettoni, il che corrisponde al rischio che corrono. Ciò porta a un modello più inclusivo in cui anche i piccoli investitori contribuiscono allo sviluppo di un protocollo.
• Barriera all'ingresso bassa : i piccoli investitori possono facilmente partecipare all'estrazione di liquidità perché la maggior parte delle piattaforme consente piccoli depositi e gli investitori possono mettere in gioco i propri profitti espandendo le proprie quote nei pool di liquidità.
• Reddito passivo : l'estrazione di liquidità, paragonabile agli stakeholder passivi nelle reti di staking, è un modo brillante per gli LP di realizzare entrate passive.
• Il risultato vantaggioso per tutti nei protocolli di liquidità : questo approccio di interazione avvantaggia tutte le parti in un protocollo DeFi. La piattaforma trae vantaggio dalla sua community, da LP e trader agli sviluppatori e altri fornitori di servizi di terze parti, che vengono compensati per aver fornito i loro token.

Rischi di estrazione di liquidità

Nonostante i numerosi vantaggi, ci sono alcuni rischi per l'estrazione di liquidità.

• Perdita impermanente : può verificarsi quando il prezzo dei token dei LP nei pool di liquidità cambia rispetto a quello che era quando sono stati forniti per la prima volta. Una differenza di prezzo più sostanziale rende gli utenti più propensi a subire una perdita temporanea. Tuttavia, la volatilità del mercato delle criptovalute significa che i trader dovrebbero essere almeno un po' cauti quando depositano i loro soldi nei DEX.
• Rischio di progetto : quando un protocollo è avanzato nella tecnologia, il codice sorgente su cui opera diventa più complicato, portando a una serie di problemi tecnici di estrazione di liquidità. I criminali informatici possono essere in grado di abusare del protocollo e delle risorse all'interno se il progetto non esegue un controllo approfondito del codice. Ciò potrebbe comportare una perdita significativa per gli LP coinvolti nel progetto.
• Potenziali effetti collaterali : nonostante i numerosi vantaggi dell'investimento decentralizzato, il meccanismo del sistema include alcuni rischi intrinseci che potrebbero verificarsi. Uno di questi è il rischio di "Rug pull", un tipo di frode che si verifica quando gli sviluppatori di pool di liquidità e gli sviluppatori di protocolli decidono di chiudere il protocollo e ritirare tutto il denaro investito nel progetto. 
• Asimmetria informativa : il problema più significativo per gli investitori nelle reti decentralizzate è che le informazioni non sono adeguatamente diffuse al pubblico in generale. Sfiducia, corruzione e mancanza di integrità sono tutti sintomi di asimmetria informativa che possono portare a pesanti perdite per i trader. 

Liquidity Mining vs. Altre strategie di investimento passivo

La differenza tra staking, Yield Farming e Liquidity Mining

Mining di liquidità vs. staking

Lo staking è un algoritmo di consenso che consente agli utenti di impegnare le proprie risorse crittografiche come forma di garanzia all'interno di algoritmi di prova di partecipazione (PoS). Gli utenti che puntano somme maggiori di solito ottengono più rendimenti, il che è paragonabile a quanto accade con il mining di liquidità.

Un altro ovvio vantaggio dello staking è che i rischi sono relativamente bassi. Sebbene siano possibili fallimenti del progetto e rischi di liquidità, i rischi associati all'estrazione di liquidità sono molto più gravi. 

Estrazione di liquidità e agricoltura di rendimento

Mentre alcuni investitori possono usare i termini mining di liquidità e yield farming in modo intercambiabile, è necessario ricordare che il liquidity mining è un sottoinsieme di yield farming, che comporta il blocco di criptovalute in vari protocolli blockchain per produrre reddito passivo.

Mentre gli investitori che partecipano al mining di liquidità ottengono token nativi, quelli che partecipano al yield farming guadagnano interesse. Entrambi i meccanismi hanno vantaggi e rischi simili.

L'estrazione di liquidità è un investimento a lungo termine?

Il vantaggio essenziale dell'investimento nell'estrazione di liquidità è che il rendimento è proporzionale al rischio che assumono gli LP, consentendo loro di essere rischiosi o sicuri quanto desiderano con il loro investimento. Questa tecnica è anche relativamente semplice da implementare, il che la rende eccellente per i principianti.

Tuttavia, ci sono alcuni rischi di cui gli utenti devono essere consapevoli. Anche se improbabile, un hacker potrebbe avere accesso al progetto su cui sta lavorando, con conseguente perdita di risorse. Lo stesso vale se c'è un'istanza di frode rug pull. Se i LP si impegnano nell'estrazione di liquidità, dovrebbero concentrarsi costantemente sulle misure di mitigazione del rischio per prevenire costosi errori di investimento.

Sebbene il mining di liquidità sia una strategia di investimento recente per le criptovalute, sembra che sia qui per restare. 

Conclusione

Il mining di liquidità è un approccio al reddito passivo che consente ai detentori di criptovalute di trarre profitto dalle proprie risorse esistenti anziché conservarle in celle frigorifere. Ed è difficile negare che il mining di liquidità stia gradualmente diventando uno strumento utile per i trader di criptovalute. 

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