Uniswap V3: Bagaimana Garpu Uniswap dan pemangku kepentingan akan terpengaruh?

Pada tanggal 23 Maret, Uniswap merilis informasi penting tentang Uniswap V3. Bagaimana pengaruhnya terhadap pemangku kepentingan?

Uniswap dianggap sebagai Protokol Primitif di DeFi, sehingga setiap gerakan Uniswap selalu diawasi dengan ketat oleh komunitas pengguna DeFi. 

Pada tanggal 23 Maret, Uniswap merilis informasi penting tentang Uniswap V3.

• Untuk mengetahui apa itu Uniswap V3, baca artikel: Apakah Uniswap v3 benar-benar bagus untuk pemegang UNI?
• Pelajari pro dan kontra dari Uniswap, baca artikel: perspektif THORChain tentang Uniswap V3

Dalam posting hari ini, saya akan menyajikan dampak Uniswap V3 pada pemangku kepentingan.

Garpu AMM dari Uniswap V2 (Sushiswap,...)

Selain peningkatan luar biasa di tingkat teknis, Uniswap juga memutuskan untuk mengajukan permohonan lisensi perangkat lunak yang membatasi penggunaan Kode Sumber Uniswap v3 di lingkungan komersial atau produksi hingga dua tahun.

Sederhananya, dalam dua tahun, proyek tidak dapat Fork Source Code Uniswap V3 untuk tujuan bisnis.

Menghadapi ini, proyek Fork dari Uniswap V2 memiliki opsi berikut:

• Fork terlepas : Tim anonim atau anonim dapat melakukan ini tanpa takut tuntutan hukum, bahkan jika mereka, paling banter, meninggalkan proyek. Namun bagi Team terkenal di DeFi (seperti Sushi), tidak bijaksana jika reputasi mereka mudah hancur karena hal ini.
• Tidak melakukan apa-apa : Secara obyektif, apakah Uniswap V3 bekerja dengan baik dalam praktik atau tidak bukan lagi tanda tanya, tetapi jika itu berfungsi dengan baik, mereka yang memilih untuk tetap keluar dari permainan ke arah "tidak" tidak akan melakukan apa-apa. dihancurkan oleh Uniswap V3, seiring waktu proyek ke arah ini akan mati.
• No Fork Uniswap V3 Source Code tapi Copy the idea : Saya rasa ini adalah ide yang paling layak untuk proyek yang ingin menjadi rekanan Uniswap di segmen AMM seperti Sushiswap. Proyek yang tidak membutuhkan Kode Sumber Fork Uniswap dapat mengambil ide mereka dari sana dan mengembangkan lebih jauh, bahkan lebih banyak inovasi dari platform Uniswap V3.

Namun, ini dianggap cara yang paling sulit, karena cara ini berarti proyek-proyek tersebut harus memiliki ide yang lebih baik daripada tim Uniswap, pemahaman yang lebih dalam tentang AMM dan kemampuan teknis yang lebih kuat.

Secara umum, ada banyak variabel, saya menantikan reaksi dari proyek AMM Fork dari Uniswap V2 di Ethereum dan Blockchains lainnya.

AMM untuk Swap Stablecoin (Kurva, Protokol Shell, ...)

Di Uniswap V3 ada pengenalan 2 fitur, "Likuiditas Terkonsentrasi" dan "Biaya Fleksibel".

• Likuiditas Terkonsentrasi: Di ​​Uniswap V3, Penyedia Likuiditas dapat memilih kisaran harga khusus saat Menambahkan Likuiditas. Hal ini memungkinkan likuiditas terkonsentrasi sejauh sebagian besar perdagangan terjadi memberikan pengguna Slippage yang jauh lebih kecil saat berdagang.
• Biaya fleksibel: Uniswap v3 menawarkan 3 biaya terpisah untuk setiap pasangan: 0,05%, 0,30%, dan 1,00%. Opsi ini memastikan bahwa LP menyesuaikan keuntungan mereka sesuai dengan volatilitas pasangan likuiditas yang diharapkan, semakin kecil risikonya, semakin rendah biayanya.

Jika kedua fitur ini digabungkan, dimungkinkan untuk membuat "Kurva" di Uniswap V3 - kurva khusus untuk menukar Stablecoin.

Jika Curve dan AMM serupa lainnya tidak melakukan penyesuaian yang sesuai, saat Uniswap V3 diluncurkan, pasar AMM Stablecoin dapat dicuri oleh Uniswap V3.

Proyek Pengoptimal Hasil dan Penambangan Likuiditas (Tahun, ...)

Karena fitur "Likuiditas Terkonsentrasi", setiap Penyedia Likuiditas dapat membuat kurva harga mereka sendiri, Posisi Likuiditas akan memiliki fitur unik (kisaran harga yang diberikan pengguna likuiditas), sehingga mereka tidak lagi dapat berubah secara bergantian dan tidak dapat diubah. diwakili oleh Token LP ERC20 seperti sebelumnya, setiap Posisi Likuiditas akan diwakili oleh Token ERC721 (NFT).

Pada dasarnya, semua proyek yang berinteraksi dengan Token LP Uniswap V2 sebelumnya akan menghadapi masalah yang sulit ini. Misalnya, program Pertanian Likuiditas menggunakan Token LP Uniswap V2.

Selain itu, karena independensi dan komposisinya yang tinggi, mereka dapat diatur ke dalam banyak strategi Penambangan Likuiditas yang unik , garis “Hasil” yang diperoleh dari biaya transaksi Posisi LP juga akan lebih berkelanjutan dan lebih tinggi, jadi ini akan menjadi cakrawala terbuka untuk tim proyek yang terkait dengan Sektor seperti Pengoptimal Hasil dan Penambangan Likuiditas.

Proyek pinjaman kolam renang yang menerima Token LP Uniswap V2 adalah Jaminan (Aave,...)

Mirip dengan yang saya katakan di atas, jika sebelumnya Token Uniswap V2 LP diwakili oleh Token ERC20, sekarang setiap Posisi LP Uniswap V3 akan diwakili oleh ERC721 (ini adalah NFT ).

Lending Pools yang menerima Token LP Uniswap V2 sebagai Jaminan seperti Aave, mereka perlu memperbarui ke V3 untuk ini:

• Tidak akan mengubah apa pun, tetap menerima Token LP Uniswap V2 sebagai Jaminan atau produk serupa seperti Token Sushi LP.
• Perbarui mekanisme baru, terima Token LP Uniswap V3 sebagai Jaminan.

Selain itu, saya pikir akan ada banyak solusi menarik terkait dengan topik ini - Pinjam Meminjam NFT.

Proyek tentang Dex Aggregator

Saya pribadi percaya bahwa, apakah Uniswap V2 atau V3, mereka akan menjadi sumber likuiditas yang sangat besar di ekosistem Ethereum. Agregator Dex di Ethereum dengan tugas utama menemukan “Harga terbaik” untuk Pengguna tidak boleh mengabaikan sumber likuiditas ini. Jika mereka melakukan yang sebaliknya, mereka secara bertahap akan kehilangan posisi mereka terhadap proyek-proyek yang "akan dilakukan".

Jadi, satu-satunya arah yang tersisa adalah menyelesaikan masalah yang muncul dengan Uniswap V3, berikut adalah 2 masalah yang saya pikirkan tentang ini:

• Uniswap V3 akan dirilis di Ethereum pada 5/5 dan akan segera memiliki versi di Layer 2 Optimism => Uniswap V2, fragmentasi likuiditas V3 pada Layer 1 dan Layer 2, Agregator Dex akan menyelesaikan masalah?
• Fragmentasi likuiditas Uniswap V3 akan menyulitkan DEX Aggregator, algoritma sekarang membutuhkan perhitungan yang lebih kompleks untuk memilih tingkat likuiditas yang paling sesuai. Semakin terfragmentasi likuiditas, semakin banyak rute yang dapat dilalui dalam 1 transaksi, sehingga biaya transaksi meningkat secara signifikan.

Proyek Oracle (rantai, ...)

Uniswap V3 mengusulkan peningkatan yang signifikan atas TWAP. Uniswap V3 memungkinkan proyek untuk menghitung TWAP terbaru dalam 9 hari sebelumnya dalam satu panggilan on-chain. Selain itu, biaya keseluruhan berkurang sekitar 50% dibandingkan dengan Uniswap V2. 

Meskipun TWAP adalah indikator lagging (mirip dengan rata-rata pergerakan tertimbang), TWAP bertindak sebagai Oracle penting  dalam Dapps dan Protokol yang memerlukan umpan harga eksternal untuk menghitung dan mengeksekusi Kontrak Cerdas.

Jadi dengan kemajuan ini, pasar Oracle Ethereum, yang ramai sejak awal, sekarang menjadi lebih kompetitif. Akan sulit bagi proyek Oracle baru untuk bersaing dengan orang-orang besar dalam hal ini: Uniswap TWAP, Price Feed dari Chainlink,...

ringkasan

Pada dasarnya, Uniswap V3 menggabungkan manfaat AMM standar dengan manfaat AMM aset yang stabil, ditambah fungsi lain yang membuat modal lebih efisien. Hal ini membuat V3 menjadi protokol super fleksibel yang dapat menampung berbagai macam aset.

Meski belum Live, sepertinya Uniswap V3 bisa menjadi game changer dalam hal AMM. Ini juga menimbulkan banyak masalah untuk proyek terkait. Tentu saja, ketika masalah terpecahkan, ada peluang!