Unbeständige Verluste gibt es auf dem Kryptomarkt seit den Anfängen von DeFi mit AMM-Protokollen. Das verschlingt den Fonds schnell, wenn Sie sich dessen nicht bewusst sind.
Seit dem Aufkommen von DeFi im Krypto-Raum wurden viele Protokolle eingeführt, um die Vorteile der Blockchain-Technologie und Smart Contracts zu nutzen. Allerdings hat alles seine Vor- und Nachteile. DeFi ist eine im Entstehen begriffene Kategorie und hat Nachteile, die ihre potenzielle Einführung einschränken. Impermanenter Verlust ist eine der Einschränkungen von DeFi.
Lassen Sie uns in diesem Artikel mehr erkunden.
Was ist ein vorübergehender Verlust?
Impermanent Loss (IL) ist ein beliebter Begriff im DeFi -Raum. Dies geschieht, wenn Sie Ihre Krypto-Assets/Token im Liquiditätspool der AMM-Protokolle bereitstellen und sich der Token-Preis ändert. Ein vorübergehender Verlust wird realisiert, wenn Liquiditätsanbieter ihre Versorgung zurückziehen.
Liquiditätspools dienen als Liquiditätsquelle für AMM-Protokolle. Je größer die Liquiditätspools sind, desto geringer sind die Preisauswirkungen von Swaps. Kein Benutzer möchte einen großen Verlust durch Slippage ertragen, wenn er auf AMM-Protokollen eine Krypto gegen eine andere austauscht. Bevor wir tiefer in IL eintauchen, sollten wir verstehen, wie AMM funktioniert .
Impermanenter Verlust hat das Wort „Verlust“ im Namen, was nicht jeder Anleger begrüßt. Es hat einen enormen Einfluss auf die Investition, wenn Benutzer ihr Vermögen in Liquiditätspools einbringen.
Wie funktioniert der unbeständige Verlust?
Impermanenter Verlust kann in jedem AMM-Protokoll im DeFi-Raum auftreten. Derzeit laufen zahlreiche AMM-Protokolle auf Blockchains. Zur weiteren Verdeutlichung stellen wir ein Beispiel für unbeständigen Verlust bei Uniswap vor , einem Top-AMM-DEX auf Ethereum.
Hinzufügen von Liquidität auf Uniswap
Ein Investor stellt 1 ETH (im Wert von 1.000 USD) und USDT im Wert von 1.000 USD in einem ETH-USDT-Pool auf Uniswap bereit, um Vorteile zu erzielen. Der Liquiditätspool muss das 50/50-Verhältnis von USDT und ETH ausgleichen, wenn ein Benutzer ETH oder USDT gegen den anderen tauscht.
Nach der Einzahlung hat der Pool nun einen Gesamtwert von 20.000 USD (10 ETH und 10.000 USDT), und er besitzt 10 % des Pools. Wenn der ETH-Preis aufgrund seiner Kaufnachfrage um 100% steigt, ist der Pool nicht mehr 50/50.
ETH steigt um 10%, im Wert von 1.100 $ pro ETH → Die Anzahl der ETH im Pool wird sinken und die Anzahl der USDT im Pool wird steigen, um das Verhältnis von 50/50 auszugleichen. Wenn er also seinen Anteil von 10 % am Pool abzieht, erhält er zu gleichen Teilen weniger ETH und mehr USDT.
Infolgedessen wird er im steigenden ETH-Szenario weniger ETH und mehr USDT erhalten. Andererseits erhält er weniger ETH und weniger USDT, wenn der ETH-Preis sinkt.
Rechner für vorübergehende Verluste
Oben ist der vereinfachte Prozess, wie unbeständiger Verlust funktioniert. Die Berechnung würde komplizierter, wenn sich der Token-Preis von 2 oder mehr bereitgestellten Vermögenswerten ändert. In späteren Abschnitten stellen wir Ihnen vor, wie Sie den unbeständigen Verlust berechnen, und einige nützliche Online-Rechner für unbeständige Verluste.
So berechnen Sie den vorübergehenden Verlust
Impermanenter Verlust ist in Liquiditätspools von AMM-Protokollen unvermeidlich. Wie groß ist es genau? Unten ist ein geschätzter Wert (ohne verdiente Handelsgebühren) der Erstinvestition nach den Preisänderungen.
IL-Kurve. Quelle: WhiteboardKrypto
Um das Diagramm aufzuschlüsseln, hier sind einige IL-Zahlen, wenn sich der Preis um bestimmte Prozentsätze ändert:
Um den Berechnungsprozess zu erleichtern, gibt es Go-to-Websites zur Berechnung des IL.
So vermeiden Sie vorübergehende Verluste
Pools mit geringer Flüchtigkeit
Anleger können die IL-Spanne reduzieren, indem sie das Liquiditätsengagement für einen stabilen Vermögenswert mit einem anderen Krypto wählen. Zum Beispiel bringt die Bereitstellung von Liquidität in einem ETH/USDT-Pool weniger IL, da sich nur der ETH-Preis ändert und der andere nicht.
Einige Liquiditätspools enthalten Stablecoins
Liefern Sie Assets in einseitige Pools
Ein vorübergehender Verlust tritt nur auf, wenn Anleger zwei oder mehr Arten von Kryptos und Token in einen Liquiditätspool einbringen. Einseitige Belichtung ist die Lösung für IL. Allerdings implementieren nur einige Protokolle diese Methode, da sie erfahrene Entwickler zum Erstellen erfordert.
Preisverhältnis zum Gleichgewicht
Wie der Name schon sagt, ist der Verlust unbeständig, wenn Anleger ihre Einlagen nicht abheben. Der Token-Preis in den Pools ändert sich im Laufe der Zeit. Er kann steigen oder fallen und zum Einzahlungspreis zurückkehren. Dann können sie die Liquidität abziehen, um keinen unbeständigen Verlusten ausgesetzt zu sein.
Hören Sie auf, zum richtigen Zeitpunkt Liquidität bereitzustellen
Es ist fast unmöglich, Impermanent Loss zu vermeiden, da sich der Token-Preis immer ändert. Wir können den Verlust reduzieren, indem wir bei starken Ausverkäufen oder Bullenläufen aus dem Liquiditätspool aussteigen.
Häufig gestellte Fragen zum vorübergehenden Verlust
Vorübergehender Verlust vs. Slippage vs. Preisauswirkung
Slippage und Price Impact ist ein ähnlicher Begriff, der auftritt, wenn ein Benutzer einen Token gegen einen anderen an Börsen tauscht, einschließlich zentralisierter und dezentralisierter.
Bei auftragsbuchbasierten Börsen tritt dies auf, wenn der Geldkurs vom Briefkurs abweicht.
Bei AMM DEXs geschieht dies aufgrund mangelnder Liquidität oder hochvolatiler Preisänderungen.
Ein vorübergehender Verlust wird nur realisiert, wenn Liquiditätsanbieter ihre Einlagen zurückziehen.
Ist ein vorübergehender Verlust unvermeidlich?
Krypto gilt als hochvolatiler Markt. Daher wird ein vorübergehender Verlust enorm sein, wenn sich der Token-Preis drastisch ändert. Es ist unmöglich, dies zu vermeiden, wenn Liquidität in Pools von AMM-Protokollen bereitgestellt wird. Benutzer können den Verlust jedoch reduzieren, indem sie die Investition verwalten.
Wie hoch wird der unbeständige Verlust sein, wenn der Token-Preis auf Null geht?
Wenn wir zwei Arten von Token (A und B) im Liquiditätspool hinterlegen. Der Startpreis (Einzahlungspreis) von A beträgt 1000 $ und der von B 1 $. Der Preis von Token A nähert sich im Laufe der Zeit 0 $, und B ist immer noch 1 $. Die Investition erleidet einen Verlust von 99,(9) %, wenn die Einzahlung aus dem Pool abgezogen wird.
Wenn der Token-Preis auf Null geht
Fazit
Ein vorübergehender Verlust kann eine große Änderung der ursprünglichen Investition in Liquiditätspools bewirken. Wenn wir es verstehen, können wir die potenziellen Risiken unserer Investitionen berücksichtigen. Ich hoffe, dass Sie nach dem Lesen dieses Artikels in der Lage sind, die mit unbeständigen Verlusten verbundenen Risiken sowie die Lösungen für dieses Problem zu verstehen.
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