تم الإعلان عن Uniswap V3 هذا الصباح (24 مارس) ، كما أعطت نسخة THORChain - Uniswap Multichain رأيها في هذا المشروع.
أحد أهم التحديثات التي اهتم بها الكثير من الناس منذ العام الماضي هو Uniswap V3 الذي تم الإعلان عنه صباح اليوم. Uniswap V3 مع الكثير من الميزات الجديدة ، وخاصة المساعدة على زيادة كفاءة رأس المال حتى x4000 مرة ، ومن المتوقع أن يتم إصداره في 5 مايو.
على الفور ، كان هناك الكثير من الجدل والمناقشات حول هذا التحديث الحار للغاية ، كما قدم THORChain - نسخة من Uniswap Multichain رأيه في مشروع Uniswap.
تمت ترجمة هذا المقال بواسطتي من مقالة THORChain ، وأضفت بعضًا من أفكاري. يرجى الرجوع للحصول على وجهات نظر أكثر في الاستثمار.
سيكون الرابط الأصلي لمقالة THORChain في نهاية المقالة.
نظرة عامة
أولاً ، قبل الخوض في المقال ، هنأت THORChain Uniswap على نجاحها في بناء جيل جديد ومبتكر من AMM.
السبب الذي يجعل THORChain تقول أن هذا تحديث مبتكر هو أنه مختلف تمامًا عما توقعه المجتمع من Uniswap V3.
توقع الجميع أن يقوم Uniswap V3 بتحديث النسبة المئوية لمكافأة الإيرادات لحاملي UNI مثل Sushiswap ، وسيتخذون إجراءات للحد من الخسارة غير الدائمة ، وإطلاق الإقراض ... ولكن في النهاية ، أصدر Uniswap V3 شيئًا جديدًا تمامًا ، ما لا مثيل له في AMMs الأخرى ، السيولة المركزية ، مما يزيد من قابلية استخدام رأس المال ويفتح أيضًا العديد من الميزات الرائعة الأخرى.
الآن ، سنراجع مع THORChain هذه النسخة المبتكرة من Uniswap ، وتنقسم المقالة إلى 4 أجزاء رئيسية:
إبداع Uniswap V3
ميزة خلق السيولة المركزية
سيساعد تمكين السيولة المركزية على:
سيؤدي إنشاء السيولة المركزية هذا أيضًا إلى تغيير موقع Uniswap ، والآن بعد أن أصبح Uniswap أيضًا منافسًا لكل من Curve Finance ، المنصة التي تدعم تداول Stablecoin. إذا ركز LPs في Uniswap على السيولة في فترة قصيرة ، على سبيل المثال ، ركز على توفير السيولة لزوج DAI / USDC عند 0.995 - 1.005 ، سيكون تداول العملات المستقرة على Uniswap سهلاً كما هو الحال في Curve.
سيؤدي هذا أيضًا إلى تجميد البرك. لأنه في حالة عدم وجود LPs ، تقبل مساهمة قضيب الحفر من 0 ⇒ إلى ما لا نهاية. ثم مع ارتفاع التقلبات لن تكون المعاملات ممكنة. في هذا الوقت ، قد يكون حوض السباحة مقفلاً ولا يمكن تداوله ، وسوف يقوم مزوّدو السيولة بتعديل سعر توريد السيولة وفقًا لذلك.
كما يتضح ، يتطلب Uniswap V3 من مزودي السيولة العمل بنشاط والتفكير كثيرًا.
بالإضافة إلى ذلك ، في رأيي ، سيجعل تجزئة السيولة من الصعب أيضًا على DEX Aggregators مثل 1Inch ، تتطلب الخوارزمية الآن حسابًا أكثر تعقيدًا لاختيار أنسب مستويات السيولة. كلما زادت السيولة المجزأة ، زادت الطرق التي يمكن أن تمر بها المعاملة ⇒ ستزيد رسوم المعاملة بشكل كبير.
مهارة متقدمة
يعد TWAP V2 تحسنًا كبيرًا ، حيث يتيح للمستخدمين معرفة TWAP (متوسط السعر المرجح بالوقت) في أي وقت. تم تخفيض تكاليف الغاز على Uniswap لـ Oracle بحوالي 50٪ مقارنةً بـ v2.
بالإضافة إلى ذلك ، سيكون هناك أيضًا Liquidity Oracle ، مما يتيح للمستخدمين معرفة مستوى السيولة في كل منطقة أسعار.
التغييرات الرئيسية
رموز LP
لن يكون هناك المزيد من رموز LP ، وبدلاً من ذلك ستمثل الرموز غير القابلة للفطريات (NFTs) سيولة لـ LPs. منطقياً ، يمكن تغليف هذه NFTs في رموز ERC-20 ، لكن Uniswap لا تفعل ذلك.
هل سيساعد هذا برنامج Uniswap V3 على تجنب هجمات مصاصي الدماء؟ هل سيتم إطلاق ميزات جديدة؟
رسوم التحويل
الآن ، سيكون هناك ما يصل إلى 3 رسوم مختلفة ، بدلاً من الرسوم الثابتة 0.3٪ كما في السابق. سيسمح لك ذلك بتعديل قدرتك على المخاطرة والعودة.
على سبيل المثال ، سعر الإيثريوم هو 1800 دولار ، وتوفر سيولة من منطقة 1000 دولار - 1500 دولار ، وستكون مخاطرك كبيرة جدًا ، فيما يتعلق بالخسارة غير الدائمة وخطر عدم تداول أحد ، فلن يكون لديك أي رسوم. حتى تتمكن من تحديد رسوم أعلى.
ومع ذلك ، فإنه يجعل السوق مجزأة بالفعل ، وأكثر تجزئة الآن.
على سبيل المثال ، يمكن الآن تجزئة زوج DAI: ETH إلى 3 أجزاء:
العديد من الرسوم ستخلق منافسة بين مزودي السيولة ، فهل ستكون هناك فرص لصغار المزارعين؟
الفرص التي يفوتها Uniswap V3
أعطى Uniswap V3 للمستخدمين نقطتين مهمتين:
هذان الشيئان جديدان جدًا في السوق وفي رأيي يمكن تطبيقهما على العديد من الحالات ، والعديد من المشكلات المحددة.
ومع ذلك ، فقد فات هذا التحديث Uniswap فرصتين للتطوير في السوق:
سيتم حماية Uniswap V3 لمدة عامين
أحد الجوانب الأكثر إثارة للجدل في Uniswap V3 ، هو أنه لا يوجد كود مفتوح المصدر ، وبدلاً من ذلك ، قرر المشروع التقدم بطلب للحصول على ترخيص نشط لمدة عامين ، وسيقوم بإلغاء تأمين الكود المصدري بعد ذلك الوقت. سيساعد هذا في تأمين حكمة مشروع Uniswap ، ولكن هل سيمنع تفرع Uniswap V3 في المستقبل؟
استنتاج
للتلخيص ، سيكون لدينا بعض تقييمات THORChain لـ Uniswap V3 على النحو التالي:
بالنسبة لي شخصيًا ، فإن هذا التحديث لإصدار Uniswap's V3 رائع حقًا ومبدع ، فقد غيّر تمامًا طريقة عرض AMM. AMM الآن ليس منحنى X * Y = K بسيط ، إنه أكثر من مجموعة من العديد من هذه المنحنيات.
بالإضافة إلى AMM - مكان تداول الأصول ، يتم إنشاء جميع منتجات DeFi من الإقراض وفتح القفل والمشتقات ... لغرض "زيادة كفاءة رأس المال" و Uniswap - تقدم AMM حلاً لا مثيل له في السوق. كلما كان استخدام رأس المال أكثر كفاءة ، كان ذلك أفضل لمستخدمي المنتج مثلنا ، مما سيسرع من نمو نظام DeFi البيئي بأكمله. مثل THORChain ، أنا ممتن جدًا لـ Uniswap لترقية Uni V3 (على الرغم من أن UNI Token لم يتلق أي حوافز بخلاف الحوكمة).
أعلاه هو مقال يشارك وجهة نظر حول Uniswap V3. ماذا عنكم يا رفاق ، ما رأيكم يا رفاق في هذا التحديث المبتكر (ولكن المحزن إلى حد ما بالنسبة لحامل UNI) لبرنامج Uniswap؟ يرجى ترك تعليقاتك في قسم التعليقات أدناه للتبادل والمناقشة.
تعرف على كيفية مساعدة آلية إثبات العمل وآلية إثبات الحصة في اتفاق سلاسل الكتل على المعاملات الصحيحة، وكيف يختلف المعدنون والمدققون، وما الذي يجب على المبتدئين الانتباه إليه.
تعرف على ماهية الخسارة غير الدائمة، ولماذا تخلقها تجمعات السيولة الخاصة بصانع السوق الآلي، وكيف تؤثر الرسوم على العوائد، والطرق العملية لتقليل المخاطر قبل توفير السيولة.
Learn why crypto crashes trigger bad decisions, which HODLing myths to avoid, and how to build a disciplined plan for volatility without blindly holding forever.
هل عملية تحويل العملات الرقمية الخاصة بك معلقة؟ تعرّف على كيفية تحديد الازدحام، والتحقق من تجزئة المعاملة، والاختيار بين الانتظار والاستبدال، وتجنب الأخطاء المكلفة.
تعرف على كيفية اختلاف العملات المشفرة عن الرموز، بما في ذلك ملكية الشبكة والرسوم والأمان والتحكم وحالات الاستخدام وأي الأصول تناسب الاحتياجات المختلفة.
تعلم كيفية تخصيص العملات المشفرة حسب تحمل المخاطر، والأفق الزمني، والتنويع، والحفظ، والسيولة، وإعادة التوازن - دون الاعتماد على صيغة واحدة تناسب الجميع.
تعلم كيفية تدقيق العقد الذكي لمشروع العملات المشفرة خطوة بخطوة، بدءًا من التحقق من النشر وتعيين الأذونات وحتى اختبار المنطق والترقيات والإصلاحات.
قم ببناء محفظة استثمارية طويلة الأجل للعملات المشفرة مع إطار عمل يركز على المخاطر أولاً فيما يتعلق بالتخصيص، واختيار الأصول، والحفظ، والانضباط في الشراء، وإعادة التوازن، والسجلات، وتجنب عمليات الاحتيال.
تعلم كيفية قراءة البيانات الموجودة على سلسلة الكتل، وتتبع محافظ الحيتان، وتقييم علامات الأموال الذكية، وفصل حقائق سلسلة الكتل القابلة للتحقق عن الاستنتاجات قبل اتخاذ أي إجراء بشأن نشاط المحفظة.
Learn why crypto futures platforms show an “Insufficient Margin” error, how to diagnose the cause, fix it safely, and avoid margin problems before placing your next trade.
