신세틱스란? Synthetix 프로젝트 및 SNX 토큰에 대해 알아보십시오.

• 신세틱스란?
• 누가 Synthetix를 설립했습니까?
• Synthetix는 어떻게 작동합니까?
• 신디사이저가 페그를 유지하는 방법
• 재정 거래
• Uniswap의 sETH 유동성 풀
• SNX 옥션
• 토크노믹스
• SNX를 Mint Synths에 스테이킹
• Synthetix 관리
• Synthetix가 특별한 이유는 무엇입니까?
• 신테틱스 생태계
• SNX - sUSD 주조
• Kwenta - Synthetix DEX
• Lyra - Synthetix가 제공하는 옵션 거래
• 끝내다

신세틱스란?

Synthetix는 Ethereum에서 합성 자산의 발행 및 거래를 용이하게 하는 탈중앙화 금융 (DeFi) 프로토콜입니다. 전통적인 금융의 파생 상품과 유사하게 합성 자산은 암호화폐와 실제 자산에서 가치를 창출하는 자산입니다. Synthetix의 기본 토큰(SNX)은 합성 자산으로 담보를 제공합니다. 게다가 SNX는 스테이킹을 통해 Synthetix 네트워크를 보호하는 데 사용됩니다.

오라클 피드를 통해 실시간 가격을 추적하는 집계 자산을 생성하여 실제 세계에서 자산을 사고 팔 수 있습니다. 다른 시스템과 달리 Synthetix는 개인 정보 제공을 요구하거나 고객 확인(KYC) 및 자금 세탁 방지(AML) 프로세스를 거치지 않습니다. 또한 계정을 만들 필요도 없습니다.

Synthetix 플랫폼을 통해 주식, 외환 시장, 원자재 및 기타 실제 자산에 액세스할 수 있습니다. 프로토콜에서 SNX 토큰을 잠그면 됩니다. 또는 합성 자산을 스테이킹하여 구매자가 지불한 수수료에서 소극적 소득을 창출할 수 있습니다. Synthetix 플랫폼의 또 다른 멋진 기능은 블록체인의 실제 자산 가격 노출을 통해 레거시 시장에서 수조 달러의 자산을 현금화할 수 있다는 것입니다.

누가 Synthetix를 설립했습니까?

Kain Warwick은 Synthetix의 설립자이자 CEO입니다. Synthetix를 설립하기 전에 그는 Blueshyft를 포함하여 호주에서 많은 암호화 결제 게이트웨이를 만들었습니다. 또한 Warwick은 Blockchain Australia의 자문 위원 및 The Burger Collective의 자문 위원으로 활동하고 있습니다. 처음에 Warwick은 Havven으로 Synthetix를 시작했으며 2018년 ICO( Initial Coin Offering ) 를 통해 3천만 달러를 모금했습니다 .

Warwick 외에도 Synthetix 팀에는 Justin Moses와 Clinton Ennis라는 두 명의 핵심 멤버가 있습니다. Moses는 Synthetix의 최고 기술 책임자(CTO)이며 회사 설립 초기부터 함께했습니다. 이전에는 MongoDB의 기술 이사였으며 특히 설계 및 구현 분야에서 대규모 시스템에 대한 광범위한 경험을 가지고 있었습니다. 한편 에니스는 소프트웨어 엔지니어링 분야에서 18년의 경력을 자랑한다. 이전에는 JP모건 체이스의 아키텍트 리드였습니다.

Synthetix는 어떻게 작동합니까?

Synth는 시장에서 실제 자산을 나타내고, 자산과 상호 작용하고, 보유하지 않고 기본 자산의 속성을 최대화하기 위해 발행된 블록체인 토큰입니다. 그들은 광범위한 자산(상품, 화폐 통화, 채권 등)에 대한 노출을 허용하고 진입 장벽을 제거하며 실제 자산 유동성을 개선하기 위해 노력합니다. Synth는 가치, 유동성 및 글로벌 채택과 같은 기본 자산의 잠재력을 희생하지 않고 이 모든 것을 달성합니다.

각 Synth는 보증, 참여, 인플레이션 제어, 수수료 및 거버넌스 시스템으로 뒷받침됩니다. 따라서 Synth가 구리를 나타내도록 하려면 프로토콜에서 sCOPPER와 같은 토큰을 발행합니다. 토큰은 Synthetix 체인에서 발행되기 때문에 전체 Synthetix 인프라에서 지원되고 스마트 계약에 의해 관리됩니다.

이 인프라는 해당 Synth에 대한 보증, 의도하지 않은 손상 완화, 인플레이션 제어, 환율, 기적 및 거버넌스 시스템 역할을 합니다. Synthetix 프로토콜의 기본 토큰(SNX)은 Synth를 생성하기 위해 프로토콜의 일부 SNX를 잠가야 하기 때문에 이러한 매개변수를 제어합니다. 또한 Synthetix는 MakerDAO 와 유사하게 작동합니다 . 차이점은 MakerDAO에서는 다양한 자산을 사용하여 DAI를 생성할 수 있지만 Synthetix에서는 SNX를 사용하여 서로 다른 Synth만 생성할 수 있다는 것입니다. 

따라서 신테틱스 네트워크의 정상적인 작동을 위해서는 오라클을 사용하는 것이 필수적입니다. 오라클은 실제 자산을 블록체인의 신스 기능과 연결하기 때문입니다. 예: 글로벌 시장에서 구리의 가치가 떨어지면 오라클은 이 정보를 Synthetix 프로토콜에 전달하고 sCOPPER를 글로벌 시장에 재평가합니다.

신디사이저가 페그를 유지하는 방법

Synth는 실제 자산의 가치를 추적하므로 해당 가치가 실제 자산의 가치와 동일한지 확인해야 합니다. Synth가 래치를 유지하는 세 가지 방법이 있습니다.

재정 거래

SNX 스테이커는 Synth를 만들 때 빚을 지고 있었습니다. 금리가 떨어지면 프로토콜이 항상 1 sUSD와 1 US 달러에 해당하기 때문에 더 낮은 가격으로 sUSD를 다시 구매하고 소각하여 부채를 최소화하는 방식으로 상황을 처리할 수 있습니다.

Uniswap의 sETH 유동성 풀

사용자가 SNX를 스테이킹하면 시스템은 교환 수수료를 생성하여 SNX 스테이커가 액세스할 수 있는 유동성 풀에 할당합니다. 이 프로세스를 통해 사용자는 다양한 투자 목적으로 Synth를 구매할 수 있습니다.

SNX 옥션

Synthetix는 ETH 경매에서 할인된 SNX 토큰을 판매하기 위해 dFusion과 제휴했습니다. Synths를 구매하는 데 사용된 ETH는 페그 아래로 떨어졌습니다.

토크노믹스

SNX는 1억 개의 Havven 토큰으로 미화 3천만 달러를 모금한 Havven 프로젝트 및 ICO에서 시작되었습니다. 그러나 Havven이 Synthetix 네트워크로 이름을 변경했을 때 Havven 토큰도 Synthetix(SNX)로 이름이 변경되었습니다.

Synthetix 토큰 할당에 따르면 SNX의 60%는 투자자 및 토큰 판매에, 20%는 팀 및 고문에게, 12%는 재단에, 5%는 파트너십에, 3%는 보너스 및 마케팅 인센티브에 할당됩니다.

2019년 3월 Synthetix는 투자자에게 인센티브를 제공하기 위해 인플레이션 토큰 제공 메커니즘을 개발했습니다. 아래 표는 인플레이션의 주간 1.25% 하락을 기준으로 이 메커니즘의 개요를 보여줍니다.

인플레이션 메커니즘은 2023년 9월에 종료되며 총 토큰 공급량은 약 2억 5천만 SNX입니다. 이 시점에서 프로토콜은 연간 2.5%의 일정한 릴리스 비율로 이동합니다. 그러나 10주 안에 총 3억 개의 토큰을 공급하여 SNX 인플레이션을 끝내기 위한 Kain의 SIP(Synthetix Improvement Proposal)가 있습니다.

SNX는 두 가지 주요 목적을 지원하여 Synthetix 블록체인을 강화하는 ERC20 유틸리티 토큰입니다.

• Synth를 주조하는 데 사용되어 다양한 Synth 토큰에서 참여, 구매 및 수입을 허용합니다.
• Synthetix DAO 관리에 사용됩니다. SNX 보유자는 Synthetix 제안에 투표하고 프로젝트의 미래를 형성할 수 있습니다.

SNX를 Mint Synths에 스테이킹

언급했듯이 Synth는 SNX 토큰에 의해 생성됩니다. 스테이킹 기능을 통해 SNX를 담보로 스테이킹하여 Synth를 채굴할 수 있습니다. 현재 Synths는 400%의 모기지 이율을 요구하지만 이는 커뮤니티 거버넌스를 통해 향후 수정될 수 있습니다. 기본적으로 SNX 스테이커는 Synth를 만들 때 부채에 부딪혔고 SNX를 잠금 해제하려면 Synth를 소각하여 부채를 탕감해야 했습니다.

또한 Synthetix는 ETH를 대체 담보 토큰으로 받아들입니다. 즉, 먼저 ETH를 SNX로 전환하는 대신 ETH를 사용하여 Synth를 인출하고 즉시 거래를 시작할 수 있습니다. 그러나 ETH를 스테이킹하려면 150%의 담보가 필요하므로 ETH에 부채가 발생합니다. 결과적으로 ETH 스테이커는 sUSD가 아닌 sETH로 발행되며 총 부채에 대한 자격이 없습니다. 공동 부채는 스테이커가 부채 풀에 대한 위험을 공유하고 해당 역할에 대해 인센티브를 받는 곳입니다.

SNX 보유자는 다양한 방법으로 자산을 스테이킹하도록 권장됩니다.

첫째, 사용자가 합성 탈중앙화 거래소(DEX) – Kwenta에서 Synths를 교환할 때 교환 보상이 생성됩니다. 모든 거래에는 입찰자가 매주 공평한 몫을 청구하는 일련의 수수료에 할당된 거래 수수료가 적용됩니다. 수수료 범위는 10~60bps(0.1%~0.6%)이며 거래에 표시됩니다.

두 번째 인센티브는 네트워크의 인플레이션 토큰 메커니즘의 결과인 SNX 스테이킹 보상입니다. 현재 이 메커니즘은 목표 설정률 85%를 적용하는 목표 설정률을 기반으로 합니다. 금리가 목표보다 낮거나 높은지 여부에 따라 매주 인플레이션을 높이거나 낮추는 정책으로, 정책 입안자들이 목표를 달성하도록 장려합니다. 감소가 80-90% 범위에 있으면 인플레이션 감소 정책은 5%입니다.

Synthetix 관리

SNX의 두 번째 주요 역할은 보유자에게 Synthetix DAO에서 투표권을 부여하는 것입니다. SNX의 두 번째 주요 역할은 보유자에게 Synthetix DAO에서 투표권을 부여하는 것입니다. 전반적으로 Synthetix 관리는 SIP와 SCCP의 두 가지 구성 요소를 통해 용이해집니다. SIP는 Synthetix Proposal Improvement의 약자이며 SNX 보유자는 이를 사용하여 프로토콜 개선을 제안합니다. SCCP는 Synthetix Configuration Change Proposal의 약자로 프로토콜 제안을 허용합니다.

초기에 Synthetix의 거버넌스 참여는 제한적이었습니다. 이는 프로젝트가 완전히 분산되지 않았음을 의미합니다. 예: 핵심 프로토콜 설계, 보상 메커니즘 설정 및 시스템 개발은 거버넌스 투표에서 제외하고 Synthetix Foundation에서 관리합니다. 그러나 2020년 현재 플랫폼은 3개의 완전히 분산된 DAO로 분할되었습니다.

• DAO 프로토콜 – Synthetix 스마트 계약을 위한 프로토콜 업그레이드 및 수정을 위한 자금 관리.
• Grants DAO – Synthetix의 공공재 제안을 위한 자금 관리.
• Synthetix DAO – 프로젝트 개발에 참여하는 당사자를 위한 자금 관리.

Synthetix가 특별한 이유는 무엇입니까?

Synthetix 프로토콜을 다른 DeFi 프로젝트와 구별하는 몇 가지 특징이 있습니다. 가장 분명한 것은 사용자가 중개자 없이 Synth를 거래할 수 있다는 것입니다. Kwenta에서 모든 Synth를 다른 Synth와 거래하고 높은 유동성을 누릴 수 있습니다. Synthetix를 독특하게 만드는 또 다른 핵심 기능은 P2C(Peer-to-Peer) 거래로, 주문서를 사용하지 않고도 거래를 빠르고 쉽게 처리할 수 있습니다. 탈중앙화된 SNX 보유자 풀은 필요한 담보를 제공하고 전체 거래소의 안정성을 보장합니다.

Synth는 다양한 형태로 제공되며 sUSD 및 sGOLD와 같이 접두사 "s"로 레이블이 지정됩니다. 원래 주조한 것과 동일한 Synth와 거래할 필요가 없습니다. 지불에 사용하는 Synth가 발행한 가치와 유사한 시장 가치를 가지고 있는 한 프로토콜에서 승인됩니다.

신테틱스 생태계

SNX – sUSD 채굴

Synth 생성 프로세스를 용이하게 하기 위해 Synthetix는 사용자가 SNX를 담보로 sUSD를 얻을 수 있는 플랫폼을 개발했습니다. 신디사이저를 생성하기 위해 플랫폼과 상호 작용할 때마다 마이닝 프로세스 관리를 담당하는 Synthetix 스마트 계약에 연결됩니다. 이를 수행하는 방법에 대한 단계별 프로세스는 다음과 같습니다.

먼저 SNX 채굴 사이트로 이동하여 web3 지갑을 연결합니다. 거래 수수료로 사용할 SNX를 보유하고 있는지 확인하세요.

둘째, 일정량의 SNX를 사용하여 sUSD 토큰을 생성하려고 합니다. 프로토콜이 SNX를 잠급니다.

마지막으로 2단계에서 채굴한 sUSD를 사용하여 플랫폼에서 모든 Synth를 거래할 수 있습니다.

Kwenta – 신테틱스 DEX

Kwenta는 Synth를 거래할 수 있는 DEX입니다. Synthetix 네트워크 위에 구축되어 사용자가 DeFi 프로토콜에서 거래하기 전에 Web3 지갑으로 자산을 인출하는 지루하고 비용이 많이 드는 경로를 거치는 대신 Synths를 직접 거래할 수 있습니다. 흥미롭게도 Kwenta는 오더북을 사용하지 않습니다. 대신 스마트 계약을 사용하여 거래가 이루어지는 P2C 거래를 기반으로 합니다. 또한 Chainlink의 위업을 활용하여 가격 피드를 생성하여 토큰의 환율을 설정합니다.

Kwenta를 사용하려면 Web3 지갑을 연결하고 sUSD 또는 기타 Synth 토큰을 구매하고 거래를 시작하기만 하면 됩니다. 플랫폼에는 세 가지 기능이 있습니다.

• 사용자가 Synth를 만들고 사용 가능한 토큰을 볼 수 있는 대시보드 기능이 있습니다.
• Synth를 추적하고 거래하는 교환 기능이 있습니다.
• 짧은 판매 기능은 토큰을 거래하는 빠른 방법을 제공합니다.

Kwenta는 무제한 유동성, 미끄러짐 없음, 무허가 및 무인 거래를 제공합니다. 현재 다음 신디사이저 카테고리를 지원합니다.

• sUSD, sEUR, sJPY와 같은 명목 화폐…
• 합성 금(sGOLD) 및 합성 은(sSILVER)과 같은 상품.
• sBTC, sETH 및 sBNB를 포함한 디지털 통화.

세 가지 범주 외에도 Kwenta는 역 디지털 통화 및 암호 지수를 지원합니다. 반대로 iBTC, iETH 및 iBNB와 같은 암호화폐는 암호화폐 가격을 추적합니다. 예를 들어, ETH의 가격이 오르면 iETH의 가격도 똑같이 떨어지고 그 반대도 마찬가지입니다. 반면에 sDEFI/iDEFI 및 sDEX/iDEX와 같은 암호화 지수 및 역 암호화 지수는 DeFi 토큰 및 기본 DEX 코인 바구니를 추적합니다.

Lyra - Synthetix에서 제공하는 옵션 거래

Lyra는 자동 시장 메커니즘(AMM)으로 구동되는 분산형 거래 플랫폼입니다. 특히 Synthetix의 스테이블 코인 sUSD를 주요 견적 토큰으로 사용합니다. 거래자는 sUSD를 사용하여 롱 또는 숏 포지션 생성에 대한 수수료를 지불합니다. 또한 Lyra는 Synthetix를 원스톱 프로토콜로 사용하여 델타 헤징과 같은 시장의 기본 토큰에 대한 길고 짧은 세부 정보를 얻습니다.

끝내다

Synthetix는 Ethereum 네트워크에서 가장 필수적이고 까다로운 프로토콜 중 하나를 구축했습니다. 탈중앙화, 비허가형, 검열 방지 방식으로 다양한 암호화폐 및 비암호화폐 자산에 대한 노출을 제공하여 DeFi 공간에 대한 참여를 촉진합니다. . 전통적인 금융의 파생 상품과 유사하게 Synthetix 자산은 Synths로 알려진 ERC20 토큰 형태의 금융 상품으로, 누구에게도 지불할 필요 없이 다른 자산에 대한 수익을 추적하고 제공합니다.

그러나 합성 자산의 잠재력은 아직 개발되지 않은 상태로 남아 있습니다. 향후 개발이 Synthetix의 유용성과 성장을 크게 향상시킬 수 있을지는 두고 봐야 합니다.